合纵联盟汪劲松:如何建立自己的策略
最近看到一位投资者一夜损失30万再翻盘的故事。
如果投资者们能从他的故事中得到一些经验和启发,也许能少损失很多钱。
这位投资者从去年6月份开始炒美股。
他当时的投资策略是找到一只妖股梭哈一把。
也就是找到一些因种种原因大幅波动的股票,大幅买入。
这其实有点像赌博,但当时这位投资者没有意识到。
因为经济受到疫情重创,能源股跌到了白菜价。
他发现切萨皮克能源公司(简称CHK)的股价跌得太狠了。
从18年的1000美元直接跌到10美元。
他做了一番调查,CHK不仅是美国第三大天然气生产商,还是页岩油王者,曾经位列世界500强。
CHK当时负债70多亿美元,但他觉得世界终究会重新运转,油价总有一天重回正轨。
哪怕股价回到巅峰时期的1000美元的一半,也能翻50倍。
于是他10美元的时候开始陆续建仓,最终持仓成本20美元。
不久后,CHK收盘价是69.9美金,这位投资者翻了三四倍。
但没想到,路透社猛然抛出一则新闻,说CHK很快就会申请破产。
CHK股价开始自由落体般跳水,仅仅一天这位投资者的账户就没了5万美元,相当于30多万人民币。
这位投资者没有吸取教训,继续寻找妖股梭哈。
这次他盯上了有德国“支付宝”之称的Wirecard。
这家公司还获得过软银孙正义的大笔投资。
2020年初,因为一则金融丑闻(虚构了19亿欧元的银行存款),公司股价从一百多欧元跌到了十几欧元。
这位投资者觉得有股价企稳的样子,很可能来一波反弹,准备捞一波就走。
没想到刚建仓不久,Wirecard向法院提交破产申请,股价瞬间下挫70%。
好在他果断清仓,留下了东山再起的资本。
这时他才意识到自己的交易策略有问题。
经过反思后,他开始建立自己的投资主逻辑。
这条投资主线是航空旅游股+科技股。
航空旅游股和科技股会形成风险对冲。
如果疫情加剧,那么航空旅游股下跌,科技股则会上涨。
假如疫情控制住了,那么科技股可能会回撤,航空旅游股则会上涨。
投资的原则是不熟不熟,他只投自己熟悉的公司。
有了投资主逻辑后,他还希望风险均衡和长期持有。
怎么做到风险均衡呢?
防止翻车的最好方式就是分散仓位,不要对某一只股票过于重仓。
他根据自己内心的确信程度,将资金分散到十几只股票中去,仓位分别占到5%~20%。
怎么做到长期持有呢?
可以问自己一个问题。
如果某天中风了,五年后才醒来,打开股票账户的刹那我是狂喜还是继续中风?
这其实就是巴菲特所说的:
如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。
有了这个投资策略后,这位投资者的操作就从短线的追涨杀跌变成了长线投资。
他操心少了,看盘少了,但收益多了。
在疫苗推出接种之后,航空旅游股迎来了一波上涨行情。
他购买的英国航空母公司和美国航空的股票涨幅都超过100%,TripAdvisor的涨幅更是高达208%。
他持仓的Google、Uber、Twitter也上涨了40%~80%。
当初一夜蒸发的五万美元,现在终于又回来了。
而他希望梭哈的妖股CHK和Wirecard,现在的股价继续大跌。
他3块多欧元清仓Wirecard,现在跌到了十分之一,只剩3毛多。
CHK破产重组后,股价几乎彻底归零。
每个刚进入股市的股民,都会被各种妖股的大幅涨跌所吸引。
谁不希望一夜暴富呢?
但事实是,即使通过梭哈妖股,赚了几倍甚至几十倍,也有可能因为一次失利就全部归零。
至于很多人说等赚了几十倍就不用这种策略了,往往是低估了自己的贪婪和路径依赖。
股市如人生,到处充斥人性,要想取得成功,往往需要反人性的逆向思维。
慢就是快,少就是多,从某一个角度来说,投资其实是一个哲学问题。
这也许就是一心想成为哲学家的索罗斯,最后成为金融大鳄的原因。