行情回顾：本周，上证综指上涨0.38%，收于3496.33点，计算机行业指数下降4.97%，收于4638.9点。计算机行业指数整体排名26/28，在所有的行业指数中表现较差。本周计算机行业整体表现较差，板块中个股涨跌幅的中位数是-7.37%。周涨跌幅前五的个股为皖通科技、同花顺、光云科技、浪潮信息、麦迪科技，涨幅分别为24.29%、21.44%、12.72%、10.21%、10.10%。涨跌幅后五的个股为万集科技、华铭智能、法本信息、亚联发展、方直科技，跌幅分别为26.94%、25.51%、19.00%、18.34%、17.61%。

云计算作为长期战略，未来持续投入可期。1）阿里云首次实现盈利。自阿里云2009年成立以来，首次实现盈利，经调整后EBITA盈利2400万元，龙头规模效应初步显现。2）云基建仍有较大空间。全球公有云市场龙头AWS最新一季收入规模达到116亿美金，且仍保持接近30%的增速，对比国内外市场，国内厂商发展规模和深度都仍有较大空间，叠加市场竞争驱动、5G应用渗透预期，云厂商对云计算技术、基础设施的投资有望持续增长。3）新型互联网公司入场，贡献增量需求。随着视频、直播、云办公等新兴应用迭起，新兴互联网公司如雨后春笋，业务规模扩大，对互联网基础设施资源需求增长，而在成本、自主性考量下，新兴互联网公司也入场基础设施资源建设。建议关注：浪潮信息（000977.SZ）、光环新网（300383.SZ）、宝信软件（600845.SZ）。

无人驾驶+ADAS驱动激光雷达需求释放，行业拐点已至。1）文远知行当前在广州的无人驾驶运营及测试车队已有100台，预计2021年车队规模将达260台；小马智行已在中美市场落地自动驾驶移动出行服务，多地部署开展大规模路测；百度在北京开放了无人驾驶出租车服务，乘客可免费试乘ApolloGO，未来将逐步走向商业化和规模化。随着国内外无人驾驶产业进程持续加快，全球无人驾驶车辆数目增长迅速。根据ReportLinker预计，2025年全球包括运送乘客和货物在内的L4/L5级无人驾驶车辆数目将达53.5万辆。根据沙利文研究预测，预计到2025年，全球无人驾驶领域激光雷达市场规模将达到35亿美元，2019-25年CAGR达80.9%。3）L3级别辅助驾驶车型量产在即。随着造车新势力、互联网巨头、传统车企不断加快智能化步伐，L3级自动驾驶有望在5年内实现普及。而L3级以上自动驾驶的实现，激光雷达不可或缺。激光雷达行业尚处于成长初期，我们认为行业拐点已经到来，2021年车规级激光雷达将迎来渗透率加速提升期，具备先发优势、技术积累深厚、量产能力强的企业有望持续抢占市场份额，率先享受行业需求高增带来的红利。建议关注：禾赛科技（A21002.SH）。