2020年12月30日，中欧投资协定经过7年35轮谈判，如期达成共识。本次的中欧投资协定就市场准入、公平竞争、可持续发展、争端解决机制四大方面达成了较高水平的共识。随着后续细则出台以及正式落地，我国5G在欧洲的建设进度将再次加快，相关禁令有望迎来缓解，将利好基站设备、光模块等相关产业链。同时在2021年1月1日，新修订的《军队装备条例》正式施行，条例要强调坚持战斗力为唯一的根本标准，而军事信息化作为维持高战斗力的重要项目，也将随着新条例的施行，迎来新一轮的建设浪潮，进一步利好军工通信相关企业。

本周重点推荐：（1）光模块：新易盛300502、亨通光电600487、中天科技600522、光迅科技002281、天孚通信300394、中际旭创300308。（2）数据中心：沙钢股份002075、数据港603881、光环新网300383、奥飞数据300738。（3）云视讯：会畅通讯300578、亿联网络300628。（4）工业互联网：能科股份603859、移远通信603236、美格智能002881、广和通300638、佳讯飞鸿300213、奇安信688561。（5）军工通信：七一二603712、特发信息000070。（6）5G基建：中兴通讯000063、华正新材603186。

中欧投资协定落地，打开5G入欧新空间。2020年12月30日，中欧投资协定经过7年35轮谈判，如期达成共识。中欧双方就就市场准入、公平竞争、可持续发展、争端解决机制四大方面达成了较高水平的共识。当下中国5G设备在多个欧洲国家遇到一定限制，此次条约的签订。有望缓解相关限制，为中国通信企业创造更加公平的竞争环境，打开5G出海的新空间。

新《装备条例》正式施行，军工通信将迎确定性需求。据新华社2021年1月2日，，新《军事装备条例》于1月1日起正式施行。新条例强调了“坚持战斗力为唯一的根本的标准”，随着新条例强调以战斗力为唯一标准，国防信息化建设的力度将进一步加大，将确定性利好相关军工通信企业。

三大运营商年度会议召开：目标明确，坚定前行。本周，三大运营商分别召开了2020年年度会议。移动指出，要推进数智化转型，加快高质量发展；联通指出要落实“五个深化”，提升“三大目标”；电信指出要稳步推进5G网络建设，努力打造差异化云网能力。2021年对运营商是非常重要的一年，随着5G建设深化带来的C端ARPU值提升和经济数字化趋势下的B端业务开拓，三大运营商有望在2021年继续保持自今年第二季度开始企稳反弹态势。