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周一(10月26日)主力I2101合约价格不断下修

2020-10-27 10:48:00

 

来源:财富动力网

周一(10月26日)主力I2101合约价格不断下修,最终收于760.5元/吨,跌幅达3.31%,下探一个月低位,成交量减6.3万手至81.4万手,持仓量已创一个月新高。现货方面,港口价格普遍下调,青岛港61%PB粉下跌5元至855元/湿吨。

此外,成材价格坚挺不再,且钢厂利润微薄,也对铁矿石价格产生压制,铁矿石整体需求正处于缓慢走弱过程中。具体来看,钢厂生产积极性目前依旧高涨,由于限产政策趋严,高炉开工率继续小幅下滑,不过降幅相对有限。与此同时由于铁矿石现货暂处于下跌趋势中,钢厂现货补库积极性较低,基本以消耗库存为主,上周港口铁矿石日均疏港量跌至1个月低位。因此铁矿石整体需求正处于缓慢走弱过程中。而且钢厂在配矿过程中也降低了主流粉矿配比,削弱粉矿紧缺对价格的支撑强度。

而且,近几个月钢铁产量的强劲增长,也引发人们的担忧,即随着利润率面临压力,钢厂会在短期内减产。

中钢协26日召开三季度信息发布会,预计全年粗钢产量将超过10亿吨,同比增长3%~5%。预计全年钢材出口量将下降约15%,进口量将增长约60%。1-9月份,我国累计进口铁矿石86846万吨,同比增长10.8%,从6月份开始已经连续4个月超过1亿吨。9月份,我国进口铁矿石10855万吨,环比增长8.16%;进口均价110.75美元,环比上涨7.08%,持续高位运行。9月末,进口铁矿石港口库存为11907万吨,比6月末的低点上升了10.4%。

通过梳理过去一段时间的数据不难发现,当前矿石的基本面数据无疑是所有黑色系里最差的,但是受益与相对高位的铁水产量、相对高企的成材价格以及相对低位的MNPJ库存,短期来看矿石的下跌过程或者并不顺畅,所以底部预期不宜过深。

在当前供需边际转弱的背景下,随着采暖季的到来,铁水产量仍有下降空间,铁矿石市场面临供过于求的压力。操作上,建议逢反弹做空铁矿石2101合约,冲高784点压力下方分批进场空单策略,注意767点及762点分批止盈减仓。

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