投资策略

5G网络建设提前完成“十三五”预期目标，5G应用创新将获大力推进，建议聚焦5G专网、无线模组、5G消息、超高清、工业互联网等赛道；基于VGPP模型，本周重点关注中国联通等。

投资要点

适度超前的网络为基础，大力推进5G应用创新

工信部副部长刘烈宏针对5G提出4点建议：1）大力推进5G应用创新，并保持战略定力；2）坚持适度超前的建设节奏，形成“以建促用”的良性模式；3）尊重5G技术产品成熟的客观规律；4）综合看待5G建设和发展。适度超前的网络是应用发展的基础，目前我国5G终端已经超1亿，5G基站已经超60万，“十三五”预期目标提前完成，为“以建促用”打下基础，后续重点将大力推进5G应用创新。

从资本开支角度，2025年之后非运营商各行业5G投资有望超越电信运营商，建议关注5G专网赛道，重点关注电力、铁路5G等机会。从产业链投资周期角度看，5G网络规模覆盖后，B端应用加速落地，当前建议聚焦无线模组、5G消息、超高清、工业互联网等赛道。

5G消息赛道梦网集团、初灵信息等；超高清赛道数码科技、当虹科技等；工业互联网赛道东方国信、宝信软件、紫光股份、星网锐捷、云涌科技、迪普科技等。

VGPP模型本周评估结果和行业重点关注

上周VGPP模型重点关注的初灵信息跑赢中信通信指数0.9%，本周重点关注初灵信息、中国联通。另外持续重点关注光环新网、和而泰、英维克、紫光股份、中兴通讯、烽火通信、光迅科技、中际旭创等。

行业/公司要闻

1）国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，规划提出：要加大关键技术攻关，鼓励车用操作系统、动力电池等开发创新。支持新能源汽车与能源、交通、信息通信等产业深度融合，推动电动化与网联化、智能化技术互融协同发展，推进标准对接和数据共享。

2）【移远通信】非公开发行募集资金11亿元，用于全球智能制造中心建设项目、研发中心升级项目和智能车联网产业化项目。

3）近日中国移动及所属咪咕公司联合中兴通讯，在广州完成8K高清VR直播视频业务新技术验证。

4）国家电网有限公司董事长毛伟明表示国家电网将聚焦特高压、充电桩、数字新基建等领域，预计“十四五”期间电网及相关产业投资将超过6万亿元。