建筑材料行业:长三角水泥普涨 玻纤涨价去库存
投资建议:
水泥:长三角水泥价格普涨,首推华东。1)本周长三角水泥价格普涨,随着高温天气行将结束,水泥需求逐步回升,价格上涨符合预期。2)下半年行业整体看好,如前所述三大理由:专项债等政策刺激基建项目放量、水泥企业主动限产、长江中下游地区灾后重建等。选股思路上边际看好两大区域:华东(淡旺季切换弹性最大)、中南(灾后重建),标的海螺水泥、上峰水泥、万年青、华新水泥、塔牌集团等。
玻纤:涨价去库存,关注长海股份。随着需求季节性切换,近期池窑纱价格有所上调,特别是风电纱需求表现良好,加之前期企业冷修导致供给缓解,本次涨价弹性不错。关注玻纤龙头长海股份、中国巨石。
玻璃:库存仍在加速去化。玻璃行业库存及库存天数连续第五周下降,且降幅继续扩大。出货维持强劲,而供给端压力仍然不大,预计玻璃价格有进一步上涨动力,标的旗滨集团、山东药玻等。
消费建材:维持中期看好。中期受益后周期竣工回升以及精装房渗透率提升带来的需求双击,行业景气持续较长时间,集中度提升将带来龙头溢价,关注细分市场龙头三棵树、东方雨虹、蒙娜丽莎、坚朗五金、科顺股份等。
行业跟踪:
行情回顾:本周建材板块上涨2.8%,领先上证综指1.5个百分点。子板块中涨幅靠前的为玻璃、其他建材、耐火材料。个股领涨的为海南发展、万里石、洛阳玻璃、兔宝宝、青松建化等。
水泥行业:水泥价格反弹回涨,淡季或结束。8月7日,全国水泥价格指数(CEMPI)报收138.07点,环比上涨1.56%,,同比仍下跌4.06%。周内天气好转,水泥需求环比有所上升,水泥价格止跌反弹,
长三角地区基本普涨。分区域看,本周华东地区领涨,环比大幅上涨3.99%,东北地区上涨1.28%,其余地区仍未止跌,中南、华北环比分别下跌0.96%和0.62%,西北、西南环比分别下跌0.32%和0.08%。
玻璃行业:需求环比改善,市场情绪转好。本周玻璃现货市场继续上涨势头。8月7日中国玻璃综合指数1192.45点,环比上周上涨53.11点,同比去年同期上涨96.22点。浮法玻璃在产产能93282万重箱,环比上周下降0.06%。行业库存4497万重箱,周环比下降3.12%,年同比增长12.00%,库存天数为117.60天,周环比下降3.03%。
玻纤行业:本周各池窑企业无碱粗纱价格小幅上调,受需求端利好支撑,多数厂针对缠绕纱品种价格上调100元/吨左右,当前主要产品库存低位,货源紧俏,各企业仍维持去库节奏。