投资要点

本周核心观点：

在部分国家疫情影响边际递减，美国限制令之下华为手机市占率或存在被抢占机遇等因素的驱动下，苹果设备销量有望超过一季度较为悲观的预期。

疫情期间，iPad、AirPods 等销售热度不减，表现弱势的iPhone 市场目前逐步回暖，旧机型以联合渠道降价促销等手段保障销量，新机型下半年有序发布。建议中长期关注苹果产业链供应商，其中或不乏中报业绩超预期者。最后，我们再次强调国际层面的风险因素。新冠疫情在部分国家形势依然严峻。美国对中国的科技管制有演化迹象，欧洲部分国家有跟进迹象。建议关注产业链涉及国外环节及需求端包含海外市场的行业及公司的相关风险。

上周市场回顾：上周，沪深 300 上涨 3.29%，ICT 板块表现强于大盘。电子（申万）指数上涨 8.24%，计算机（中信）指数上涨 3.35%，通信（申万）指数上涨 4.36%。

行业要闻：苹果、高通等公司向台积电大幅追加 7nm 订单；苹果或将扩展 Apple Card 分期服务；苹果将于 7 月开始生产 iPhone12；阿里云推出教育领域解决方案