电新行业:行业扩产风再起 景气度向上延续
市场行情回顾
上周电气设备板块报收4664.5,下跌8.4%,跌幅大于大盘。上证指数报收2880.3点,下跌159.4点,下跌5.2%;深圳成指报收10980.8点,下跌648.9点,下跌5.6%;创业板报收2071.6点,下跌155.1点,下跌7.0%。电气设备子板块中,风电下跌4.6%,工控自动化下跌6.1%,发电设备下跌6.9%,光伏下跌8.3%,核电下跌9.3%,锂电池下跌9.6%。个股方面,涨幅前五分别为,保变电气上周上涨18.9%、湘电股份上涨16.6%、德赛西威上涨12.7%、爱康科技上涨10.6%、先导智能上涨10.4%。
产业链价格跟踪
新能车产业链方面,锂电材料市场价格整体较为平稳,上游硫酸钴价格回落,氢氧化锂和碳酸锂价格与上周持平。电池材料方面,三元正极、磷酸铁锂正极、负极、电解液和隔膜价格均保持稳定。光伏产业链方面,多晶硅国产料价格稳定,进口料价格略有回升;单晶perc电池片价格略有下降,其他环节,硅片和组件价格保持稳定。
行业重点关注
近期,伴随再融资新规落地,行业龙头相继推出融资扩产计划。宁德时代拟募资200亿元用于投资建设宁德湖西扩建项目、江苏时代三期、四川时代一期和电化学储能研发项目,产能扩张有望助力公司进一步奠定全球龙头地位。光伏方面,继通威隆基之后,晶澳、爱旭再发扩产计划,行业扩产热潮再起。我们判断,电新行业高景气度将持续延续。新能车
外电动化车型加速推出及国产特斯拉订单放量,有望带动新能车销量持续上行。光伏方面,当前国内光伏政策框架延续,2019年部分竞价项目延后,2020年国内整体需求基本明确,短期受疫情影响或有延后,全年装机高增预期不变,叠加海外市场持续向好,行业景气向上周期延续。
投资建议
重点推荐:动力电池龙头宁德时代;消费电子电池龙头欣旺达;单晶炉设备龙头晶盛机电;单晶硅片龙头中环股份。