投资要点

本周板块表现: 本周上证综指报收 2885.29，微跌 0.21%，深证成指微跌0.22%，化工板块（申万）逆势上涨 1.57%。

本周个股表现: 本周化工板块涨幅居前的个股国风塑业、银禧科技、晶瑞股份、华鼎股份、世名科技、中海油服、圣济堂、广州浪奇、丹化科技和德威新材。国风塑业、银禧科技和晶瑞股份本周股价表现分别受益于柔性屏概念、锂电池板块和光刻胶板块的波动。

中东局势紧张增加原油供应不确定性：本周 ICE 布油报收 62.51 美元/桶，本周下跌 1.48%。中东地区今年下半年以来相继发生英国、伊朗油轮被扣押，沙特原油设施和伊朗油轮被袭击等事件，虽然事件本身对国际原油供应的实际影响有限，但中东地区地缘政治的不稳定对国际原油供给造成的不确定性凸显，我们认为油价短期将形成震荡格局。

重点化工品跟踪：本周对于我们监测的 154 类重点化工品，本周涨幅前五的产品有华东液氯（+33.96%）、丙酮（+11.90%）、维生素 E（+9.20%）、丁酮（+6.13%）、云南天然橡胶（+5.75%）。本周华东市场液氯价格大幅提升，液氯华东市场平均价达到 710 元/吨，主要由于江苏省内液氯供应紧张，同时浙江内生液氯装置检修导致液氯供应减量；华东市场丙酮中间价本周达到 5875 元/吨，两周内涨幅超 24%，丙酮厂商现货偏紧、港口库存处于低位，下游刚需采购支撑丙酮价格坚挺；维生素 E 近两周价格持续上涨，建议关注维生素板块结构性机会。

投资建议：目前化工周期品整体尚处于低迷状态，建议重点关注苏北有望复产的企业及轮胎和新材料板块。其中，之前受天嘉宜爆炸事件影响停产的苏北化工企业，近期进入核查阶段，中旗股份有望受益；受益于海外产能的释放，轮胎上市公司的业绩普遍有较强支撑；昊华科技的核心产品 PTFE 受益于 5G 建设带动覆铜板和光缆需求增加，市场空间较大；日科化学竞争对手的 17 万吨/年 CPE 产能已经全面停产，19 万吨ACM （CPE 的替代产品）产能目前处于满产满销状态，业绩弹性大。