新能源汽车：8 月 22 日，工信部发布对《关于研究制定禁售燃油车时间表加快建设汽车强国的建议》的答复。文件指出，将支持有条件的地方和　领域开展城市公交出租先行替代、设立燃油汽车禁行区等试点，在取得成功的基础上，统筹研究制定燃油汽车退出时间表。工信部表示，下一步将抓紧研究制定《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，积极发挥规划的引领作用，推动我国新能源汽车产业实现高质量发展。目前北京已经推出新能源汽车补贴政策，单车补贴最高达 7.38 万元，预计 2019——2020年新增和更新纯电动出租车约 2 万辆，截止 8 月 16 日北汽新能源交付了800 辆换电出租车，并预计到 8 月底实现 2000 余辆交付。根据新闻显示，2019 年年内，北汽新能源将在北京五环区域、大型居民区、通州副中心周边、机场周边等区域共计启动运营换电站 88 座，若按照单站日服务能力 3000 辆，将形成 26 万辆换电服务能力。且近日北汽将分批向普莱德采购约 1500 套快换电锂电池系统作为集装箱式乘用车换电系统的配套设备，推测四季度将逐步推进北京出租车电动化进程；西安也规划到 2019年年底前，将推广应用 6000 余辆纯电动出租汽车，大概率由比亚迪供应。电动车在城市内运营具有环保和节能的优势，帮助达成 2020 年底前大气污染防治重点区域使用比例达到 80%的目标。根据中国化学与物理电源协会，8 月新能源汽车排产依然未见明显好转，预计 9 月景气度将逐渐提升。随着补贴的退坡，近年来私人消费领域的新能源乘用车需求在不断被压缩，出租租赁需求占比已经从 17 年的 7%上升至 19 年上半年的 30%，且目前网约车等平台在加速新能源车型布局，公共领域用车电动化加速，有望成为新能源汽车需求支撑点；特斯拉上海工厂年内将投产，材料国产化将带来国内需求回暖。中长期来看，欧洲等地区加大减排考核力度，要求2021 年降低到 95g/km，与 2018 年的 120.4g/km 的排放量相比还有 21%的减排空间，电动化成为节能减排的重要渠道，且 19 版双积分征求意见稿已经发布，将有效托底 21——23 年新能源乘用车的产量，龙头电池企业将更为受益，推荐关注宁德时代、亿纬锂能。

光伏：8 月 16 日，大唐集团启动第一批集中长协采购招标，包括高效 PERC单晶组件、逆变器等，需求总量 940MW，其中采购 640MW，储备 300MW。8 月 20 日，国电投 2019 年度第一批光伏电池组件设备集中招标开标，总招标容量 3.04GW，其中采购容量 1.78GW，储备容量 1.26GW。国内企业开启光伏项目招标预示着 7 月光伏竞价项目开始进入开工阶段，9——12 月将迎来国内光伏需求旺季。海外需求部分，根据 SolarZoom，我国七月组件出口规模 5.52GW，同比增长 58.11%，环比下降 7.61%，1——7 月光伏组件累计出口 37.74GW，同比增长 81.36%。7 月海外需求略有回落，主要受节假日影响项目开工，导致欧洲国家需求下滑，但是下半年日本抢装等事件将会迎来海外旺季，9——12 月海外需求将依然旺盛，预测全年海外需求在 85GW 左右，同比增长超 50%。根据 PV Infolink，本周 PERC 电池片国内价格受到国内需求转好的影响止跌，海外价格则因为人民币贬值而小幅跌价，预计短期内价格将继续维持稳定。能源局预计 19 年光伏建设50GW，并网 40——45GW，我们拆分装机规模在 43GW 左右，需求呈现前低后高的情况：1）存量项目大约有 10GW，包含存量有指标光伏项目总数；2）平价项目 5GW，包括地面电站 1GW、工商业分布式 4GW；3）户用指标 3.5GW；4）扶贫指标 1.6GW；5）竞价规模 22.78GW。我们看好硅片和硅料在下半年的发展：1）单晶硅片环节确定性大于另外三个环节，降价空间有限，单晶渗透率持续提升；2）致密料价格维持稳定，低成本效应可以挤出二三线多晶硅料，推荐关注隆基股份、通威股份。