投资观点：新能源车方面，工信部表示，正会同发改委等部门对禁售燃油车等问题进行研究，支持有条件的地方和领域开展城市公交出租先行替代、设立燃油汽车禁行区等试点。新政策落地将会加速新能源车行业发展，优质公司长期受益。光伏方面，PERC 电池片在过去一个半月间大幅降价之后已经接近底部，由于九月市场需求有望回温，本周价格止跌企稳。国电投的招标预示着国内需求的启动，预计后续招标将逐渐增多，目前仍预期四季度将是今年需求最旺盛的时刻。

新能源汽车：工信部表示，正会同发改委等部门对禁售燃油车等问题进行研究，支持有条件的地方和领域开展城市公交出租先行替代、设立燃油汽车禁行区等试点。新政策落地将会加速新能源车行业发展，优质公司长期受益。此外，自今年 5 月起，新能源汽车国家监管平台共发现 79 起安全事故，涉及车辆 96 辆。目前我国新能源车销量已经连续四年全球第一，下一步必将是高质量发展，优质公司更受益。尽管今年补贴大幅下降，行业短期面临较大盈利压力，但是优质公司长期配置价值逐步凸显。建议关注：当升科技（高镍三元正极材料），恩捷股份（湿法隔膜龙头），星源材质（干法隔膜龙头，湿法隔膜放量），宁德时代（具备全球竞争力的动力电池企业），亿纬锂能（海外市场取得突破性进展的动力电池企业），国轩高科（高度受益铁锂路线复活）。给予以上公司“买入”评级。

新能源发电：本周光伏方面，PERC 电池片在过去一个半月间大幅降价之后已经接近底部，虽然仍有组件厂要求更低的价格，但由于九月市场需求有望回温，本周价格止跌企稳。国电投的招标预示着国内需求的启动，预计后续招标将逐渐增多，因此九月上旬对组件的拉动虽可能不如先前预期般旺盛，但九月中过后市场应能逐渐步入今年的旺季。届时不仅国内需求有望快速回升，海外市场需求预期也将优于 7-8 月，因此目前仍预期四季度将是今年需求最旺盛的时刻。关注标的：隆基股份、通威股份。风电方面，消息面没有特别的变化，2019 年以来我国风电产业发展势头良好，显示行业发展强劲。随着产业链各公司中报的相继公布，近期可能会迎来中报行情。我们依旧维持之前对风电行业的判断，陆上风电稳步发展，海上风电增速明显弹性较大，存量项目充足，2021 年前抢装预期强烈。关注标的：禾望电气、明阳智能。工控储能：7 月制造业 PMI 指数录得 49.7，环比小幅回升 0.3 个百分点，但依旧处于荣枯线以下。分规模看，大型企业为 50.7，环比回升 0.8 个百分点，重回扩张区间。尽管工控行业受下游经济波动影响，短期有所承压，在人力成本上升、进口替代等背景下，智能制造景气向好趋势不改。继续推荐汇川技术、麦格米特以及步进电机细分龙头鸣志电器。储能方面，7 月初，国家能源局联合发改委、科技部、工信部联合发布贯彻落实《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》2019-2020 年行动计划，为下一阶段推动储能产业工作做出明确职能分。

电力设备：1-7 月，电网工程完成投资 2021 亿元，同比下降 13.9%，

建议关注逆周期、稳增长背景下特高压及核电重启带来的阶段性投资机会。国网泛在电力物联网 2019 年建设方案最近已下发至省网公司，今年将开展 57 项任务中的 27 项重点任务，电网投资有望进入以电网数字化、智能化为代表的新一轮投资复苏周期，推荐国电南瑞。