5G通信新需求+科创板推动国内电子产业创新升级在过去十年消费电子产业周期中,国内企业在中游零组件端以及下游品牌端迅速崛起。目前无论从国际贸易争端还是自身产业升级出发,国内产业实现自主可控都迫在眉睫。在科创板申报企业中,如半导体装备、芯片设计、新材料、高端光学器件等国内优质的上游公司云集。未来随着5G下游新增需求,同时辅以科创板助力,国内产业将迎来新一轮创新升级周期,同时也孕育较好投资机会,。

巨大的国内市场需求成为电子产业自主可控的核心基础华为海思2018年位列全球IC设计公司第五。基于国内市场需求,华为海思在安防监控、机顶盒、智能手机等领域实现核心芯片能力的自主可控,堪称国产化创新升级典范。过去40年改革开放中,国内企业在家电、电脑、安防监控、服务器、路由器、无线通信设备及智能手机等产品制造能力全球首屈一指。下游整机产品端巨大需求将成为未来国内电子产业自主可控、创新升级的核心基础。

细分子行业情况半导体领域国内企业在各细分领域已经出现部分优质公司,未来在国家政策支持以及下游产业链配套推动下,辅以科创板助力,有望成为未来产业发展的主要推动力。

在资产偏重且技术持续进步的PCB行业里,持续投入是做大做强核心。5G周期基站端对PCB市场需求超400亿。在5G下游设备集成商、手机品牌商以及国内工业设备商需求带领下,国内企业有望弯道超车。

国内LED行业库存及负债率均处于历史高位,去库存预计将延续到3季度,LED市场格局优化趋势明显,同时估值处于历史底部,中长期投资价值凸显。

激光加工产业国产替代向上游延伸,短期看基建需求带动激光自动化需求回暖,继续看好国内具有自主可控的龙头企业逐步实现激光器的国产化替代。

5G+科创时代迎来中国电子行业的发展机遇,给予行业“超配”评级电子行业作为泛科技行业基础,构建起IT基础设施、硬件设备、硬件产品等“硬”环境,未来随着5G深入发展及中国科创崛起,是中国电子行业成长的主要驱动力,维持行业“超配”评级。