白酒板块:茅台酒6月份放量,财政部发布加强公款违规购买名贵特产通知。6月12日,茅台集团董事长李保芳表示2019年茅台酒投放量约3万吨,从年初至6月底要确保1.4万吨投放量,即6月底前茅台将向市场投放2000吨的茅台酒。同时,公司要求经销商尽量把库存茅台酒投放到市场,旨在把价格降下来;近期证监会公布了酱酒品牌国台酒业的上市辅导材料,计划于2020年正式IPO。除此之外,酱酒品牌郎酒亦计划于2020年上市;财政部本周下发对公款违规购买高档烟酒、珍稀药材、天价茶叶等行为监控的通知;本周白酒价格跟踪:高端白酒价格保持坚挺,茅台普飞批价多地在2000元左右;五粮液普五批价约920-930元。公司对第八代终端指导价1199元,6月批价目标为959元。高端白酒库存继续保持低位;

5月食品饮料线上数据:酒类及乳制品维持较快增长。从5月阿里公布的线上电商数据来看,白酒线上增速较快:5月阿里渠道酒类总计销售额同比增长26%,国产白酒线上销售额同比增长48%;乳制品龙头份额维持提升趋势。伊利销售额1.4亿元,同比增长49%。蒙牛销售额1.3亿元,同比增长43%,均快于行业平均;

陆股通持股比例变化:北上资金大幅增持茅台。本周北上资金合计净买入金额高达156.61亿元,其中,沪股通净买入113.95亿元。5月份被北上资金大幅减持的贵州茅台,本周重获青睐,本周北上资金大幅增持贵州茅台逾200万股,增持市值达19.86亿元,占本周北上资金净买入额的近13%;

投资建议。5月28日,MSCI纳入A股首次扩容正式生效,并计划于8月将A股的纳入因子从10%提升至15%,于11月份从15%调升至20%,预计北上资金继续涌入,作为外资持股占比较高的食品饮料板块将持续受益。长期来看,名酒龙头经营稳健,高端白酒仍是白酒确定性最强的板块,看好高端白酒龙头、有改善预期、以及预期低点的名酒,重点关注五粮液、贵州茅台、洋河股份、古井贡酒、山西汾酒等;啤酒板块结构升级及产能收缩趋势延续,改善明显,建议关注华润啤酒等;乳制品、调味品及大众食品重点关注子行业龙头份额提升,重点关注伊利股份、海天味业、恒顺醋业、桃李面包、涪陵榨菜等;