中兴商业再谋控制权转让 捆绑北方重工重整
“意向方国企、民企都可以,转让价格不得低于公告日前30个交易日的每日加权平均价格和最近一个会计年度每股净资产值的较高者,最终转让价格会根据报价和谈判、审批进行确定。”3月6日,中兴商业工作人员告诉记者。
在地方国资高频入主民营上市公司之际,总部位于沈阳的中兴商业(000715.SZ),反其道而行之选择了出让国有控制权。
根据3月6日公告,中兴商业控股股东中兴集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让所持占29%的8091.17万股,由此实现控股股东及实际控制人变更。中兴商业目前的实际控制人是沈阳市国资委,而中兴集团通过公开征集受让方的方式协议转让中兴商业控股权,已于3月5日获得辽宁省政府国资委同意。
中兴商业的国有控制权出让,早有打算。
2015年,其曾公告中兴集团拟将所持中兴商业29.95%股权转让给上海浙业投资有限公司,但无果而终。
捆绑北方重工重整
中兴商业的国有控制权公开征集受让方,门槛颇为高企。
按照公告,意向受让方除了承诺不改变中兴商业的注册地及公司名称,接收其全部现有人员,还必须具备最近三年连续盈利,最近一年合并资产总额不低于500亿元,资产负债率不超过50%,且最近三年无重大违法违规行为,未被人民法院列入失信名单。
记者统计显示,中兴商业本次停牌前30个交易日的加权均价为6.675元/股,而其截至2018年三季末的每股净资产为4.7元。
也就是说,如果根据转让价不得低于股价和净资产较高者,中兴商业的国有控制权以6.675元/股计算,价值为5.4亿元。
近年盈利较为稳定的中兴商业,总股本仅为2.79亿股,目前总市值19.84亿元,壳资源优势明显,只不过员工人数较多,据2017年年报,其在职员工总数为1976人,并有需承担费用的离退休职工1536人。
但更为重要的条件并非局限于此,公告明确表示,中兴商业控制权转让将与北方重工司法重整招募战略投资者联合进行,即中兴商业股份的意向受让方须同时作为战略投资者参与北方重工司法重整。
具体的条件是,意向受让方或其实际控制人应具有国有控股上市公司重组的成功经验,必须以战略投资者身份报名参与北方重工司法重整,并承诺一次性投资不低于15亿元,持有不高于重整后北方重工42%的股权,能够维护北方重工资产及业务完整性,保证重整计划有效执行。
“两者进行捆绑只是按照控股股东的安排通知,这些操作都是控股股东在做,上市公司层面不参与也不知道,只是负责信息披露。”上述中兴商业工作人员称。
中兴商业从事零售业,与曾是“中国重机工业摇篮”的北方重工,在业务上显然风马牛不相及。
记者了解到,作为国内重型机械巨头的北方重工,拥有沈阳研发制造工业园区、法国里昂研制中心和美国克利夫兰工业园区,是国家技术创新示范企业,于2018年6月被沈阳中院裁定重整,而北方重工的战投招募公告,亦与中兴商业披露的内容相同。
“北方重工与中兴商业主业不一样,控股股东不同,但实际控制人一样,都是国资委。” 上述中兴商业工作人员表示。
举牌争夺股权无果
中兴商业国有控制权出让与北方重工司法重整招募15亿元战投捆绑,引发了诸多关于意向受让方的猜测。
“现在是公开征集时间,连意向受让方都不知道,谈(中兴商业)重组有点早。”前述中兴商业工作人员对记者说。
但据记者获悉,在北方重工员工当中,曾出现辽宁方大集团有意参与北方重工司法重整的传言。对此,记者多方求证,暂未获得证实。
辽宁方大集团拥有方大炭素(600516.SH)、方大特钢(600507.SH)、东北制药(000597.SZ)三家上市公司,其官网资料显示,2017年末资产总额(不含东北制药)达700多亿元,年销售收入800多亿元,实现利润超200亿元。
实际上,早前中兴商业国有控制权的意向受让方,也是实力不菲,当时在确定复星集团控股的上海浙业投资作为拟受让方之前,符合征集条件的还包括华润集团、平安集团、安邦集团、中信集团、阿里巴巴、腾讯控股等20多家公司。而当时上海浙业投资拟受让中兴商业控股权的条件,为10元/股,并且承诺额外支付1亿元用于职工安置。
国有控制权出让再次启动的中兴商业,此前一直是各路资本争相举牌的香饽饽。
记者查询发现,2014年3月,拥有盾安环境(002011.SZ)和江南化工(002226.SZ)的盾安集团,其旗下的杭州如山创投先后通过集中竞价、大宗交易的方式,买入中兴商业共计2800万股,占总股本的10.04%,合计投入约3.4亿元。在杭州如山创投之前,浙江银泰也曾举牌中兴商业。
紧接杭州如山创投之后,大商股份(600694.SH)的第一大股东大商集团联手大商投资管理,轮番举牌中兴商业,一度拿下中兴商业5580.13万股,占总股本的20%,仅次于控股股东中兴集团,并明确表示愿意参与中兴商业乃至中兴集团的重组改制工作。
但大商集团获取中兴商业控股权的愿望落空,之后进行了小规模减持,截至2018年三季末持股比例合计为16.92%。
杭州如山创投同样败兴而归。
据公告,其在2018年减持占中兴商业3.99%的1112.39万股,持股降低至6.05%,减持价格为6元至8元/股,表明其是亏损出局。
中兴商业当年曾被杭州如山创投看好的B2C网上购物平台中兴云购商城,自2013年开始打造至今,尚无起色。
“电商业务跟以前差不多,暂时没办法盈利,但占营收的比例很小,是零售的一个补充。”上述中兴商业工作人员表示。