【投资要点】

工信部于 8 月 22 日发布了今年 1-7 月我国软件行业运行情况，行业景气度持续提升。从收入端来看，1-7 月我国软件行业收入 3.4 万亿元，同比增长 14.8%，增速较去年同期提升 1.3pct。利润端，全行业实现利润 4262 亿元，同比增长 13.5%，利润端增速小幅下滑主要受到人工成本的影响，1-7 月，软件业和 IT 服务业工资总额增长 14.9%。我们认为，受近期密集政策影响，软件行业的景气度有望在未来继续提升。在宏观经济增速并不乐观的预期下，企业降本增效的意愿强于持续扩张的意愿，同时在政策的引导下，提升 IT 开支成为降本增效的主要手段之一。

近期行业内个股中报密集披露也验证行业景气度的提升，我们观察到云计算相关标的，例如用友网络、金蝶国际、广联达等，除了转云软件在加速增长外，作为传统主业的本地化部署软件增速往往超预期。我们认为，随着经济增长结构的优化以及政策的持续引导，我国软件行业将走出一波快速增长的周期，相关软件产品提供商和服务提供商都会在本次周期中享受确定性的高增长。

【配置建议】

建议长期关注人工智能概念股

投资方面，我们继续看好广联达（002410 ），谨慎看好用友网络（600588 ），建议关注赛意信息（ 300687 ）。硬件板块看好新北洋（002376），建议关注浪潮信息（000977）。