美铝西澳洲遭罢工或将推升氧化铝价格:本周三美国铝业在西澳州的工人因劳动协议争端开始无限期罢工。美国铝业在西澳洲区域拥有2座铝矿山、3座氧化铝厂,涉及897万吨年产能权益,占其总产能的54%,以2017年全球总产量12600万吨计算,受影响产能占全球氧化铝产量7%。受此消息影响,LME铝本周上涨2.52%,SHFE铝本周上涨1.98%,扭转4月以来下跌趋势。目前国内氧化铝价格尚未出现明显变化。据百川资讯统计,目前国内氧化铝总产能为8224万吨,目前开工产能7013万吨,短期内国内铝企有足够的产能应对供给变化。近期辽宁氧化铝项目取消,氧化铝价格易涨难跌有望对铝价形成支撑,我们推荐中国铝业、云铝股份。

七月新能源汽车数据维持高增长钴价小幅下跌:本周中汽协公布了7月份新能源汽车产销数据,7月份新能源汽车产销量为9万辆和8.4万辆,同比增长54%和48%,1-7月产量50.4万辆和49.6万辆,同比增长85%和97%。数据来看,新能源汽车高增长势头不减。本周国内电钴价格下跌约-2%,近期市场担忧电池企业会跨越钴冶炼企业,直接进行上游矿石收购及委托加工,引发了对钴冶炼企业未来业绩的担忧。我们认为目前刚果地区粗钴冶炼产能有限,大型冶炼厂目前的产能优势显著,短期内行业格局难以发生改变,近期的钴价回调难改中长期价格趋势。

基建补短板投资巨大相关金属有望获提振:近期多地公布了今年下半年补短板重大项目投资计划,投资规模达数万亿元。中央通过基建补短板的方式拉动经济,地方各类基建投资计划将加快落地,有望对相关有色金属如铜、铝等产生提振效果,我们继续看好铜相关标的。