本周核心观点 上周美元指数94.69(0.23%),基本金属迎来普涨格局,受智利铜矿劳工谈判、国内电力市场化改革影响,铜、镍、铝价格表现较好,铜、镍周涨幅超2%领涨。小金属方面,钴价下跌2.75%至53.0 万元/吨。四川电池级碳酸锂下跌8.33%至11 万元/吨。贵金属方面,COMEX 金价微涨0.05% 至1232.5 美元/盎司。消息面上,国家统计局数据显示上半年规模以上工业企业利润同比增长17.2%。美国商务部亦发布二季度GDP 增幅4.1%,为2014 年以来最高季度增速。从宏观数据上看,需求端依然保持较为稳定复苏趋势。进入8 月中报披露集中期,建议重点关注利润增幅有望超预期的质优加工股。行业配置上,我们建议三条主线:1、新能源汽车补贴政策落地以及下游复工补库带来的钴、锂预期差机会。2、看好铜、锡精矿供给拐点带来的价格长期机会;3、上游原材料价格波动趋缓带来的中游加工环节利润改善机会。

推荐组合 核心组合:久立特材、东睦股份、江特电机、洛阳钼业、锡业股份

上周行情回顾 上周沪深300 指数收报3521.23 ,周涨幅0.81%。有色金属指数收报3197.43,周涨幅1.92%。上周有色金属各子版块,涨幅前三名:铝(6.27%)、黄金(4.77%)、铅锌(3.86%),涨幅后三名:磁性材料(0.23%)、其他稀有小金属(-1.75%)、锂(-5.25%)。