7月20日,中国信息通信科技集团有限公司正式宣告成立。新成立的中国信科集团注册地在湖北武汉中国光谷,注册金额300亿元,员工总数3.8万人,资产总额逾800亿元,年销售收入近600亿元。

同为央企的大唐电信和烽火通信的产品线具有较强的互补性。大唐电信强于移动通信设备和芯片,烽火通信强于光通信系统设备、器件及线缆。二者的结合可以为运营商提供较为完整的解决方案,进一步提升本土企业的全球竞争力,在5G 投入高峰到来前抢占较佳的竞争格局。

2018年仍处于4G 投入放缓,5G 高峰未到的过渡期,对于设备商并不是普遍景气的年份。但4G 网络的优化及NBIoT的建设带来基站设备、光模块需求,同时运营商的线缆支出稳中有增。因此,对于具有综合竞争力的主设备商,需求存在支撑。

此外,作为十九大开局之初,在深化供给侧结构性改革的指导下,国企改革有望进一步提速。建议关注合并相关标的烽火通信和大唐电信,以及通信行业国改概念股。

上周市场回顾:上周,沪深300指数上涨0.20%,IT 板块表现强于大盘。电子(申万)指数下跌0.01%,计算机( 中信) 指数上涨1.02% , 通信( 申万) 指数上涨1.84%,互联网 传媒(申万)指数上涨0.07%。

行业要闻:2018年上半年通信业经济运行情况;中国三大存储公司将在2019年完成LPDDR4芯片量产;IDC:连续两年下滑后,明年智能机销量回升;智能手表市场回暖风险提示:产业发展不及预期风险;行业竞争风险;预留合适的安全边际。