夏季热浪再度来袭，需求旺季下电力板块集体走强。昨日，板块整体上涨1.69%，位居两市各大行业涨幅首位，华电国际大涨7.73%，华能国际涨逾6%，华能水电也上涨5.92%，上海电力、岷江水电等个股纷纷上涨。

根据行业板块资金流向统计表观察可以看出：昨日行业主力资金呈现部分净流入，其中，电力行业主力资金净流入最多，有5.82亿元，遥遥领先位于第二的环境保护行业，主力资金净流入1.52亿元。

近期，全国各地多省市连日出现高温天气，导致单日负荷已经逼近甚至达到年内新高。为应对高峰负荷过大和部分地区电力供应不足的问题，国家发改委早于6月份发布了 《关于做好2018年迎峰度夏期间煤电油气运保障工作的通知》，要求做好电力稳发稳供、加强电力系统调峰能力建设。

日前，国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。2018年前六个月全社会用电量累计32291亿千瓦时，同比增长9.4%，增速创2012年以来新高。据华泰证券测算，其中第一产业、第二产业、第三产业、城乡居民用电增速贡献率分别为-7%、50%、37%、20%，第二产业为增量用电需求的贡献主体，第三产业和居民端在增量用电需求中增长趋势快，经济新动能尽显。

在新兴经济板块持续做大的背景下，结合三产及居民端用电需求弹性低等因素，华泰证券判断电力需求韧性持续增强，看好未来电力需求的持续放量。其中，供需偏紧格局下，火电板块有望迎来重估。持续建议超配火电板块，继续推荐华电国际、华能国际。

国联证券分析师虞栋认为，今年煤炭市场价格先降后升，但随着年度及月度长协煤比例的提升，市场波动对于大型电力央企的燃料成本影响并不显著。其预计夏季用电高峰后，随着优质产能的陆续放出，煤价将呈现稳中带降的趋势。此外，虞栋还认为，火电板块业绩拐点已现，随着ROE的回升估值将逐步修复。

据数据统计，截至7月18日，电力行业70家上市公司中已有30家披露了2018年半年度业绩预告。其中19家公司业绩预增，占比63%，包括9家扭亏为盈；9家公司业绩预减，占比30%，包括5家预告亏损。从已公布的预告看，上半年同比明显改善。

中金公司近日发布研报称，上半年用电增速超预期且强劲走势在下半年能够得到延续，带动电力供需不断改善。火电企业将受益于利用小时的提升以及煤价的严格管控，业绩复苏确定性高，A股推荐国投电力，港股推荐华能国际。