动保行业直接受益 于养殖规模化提速。受新环保法影响,2016 年起我国生猪养殖规模化程度快速提升。2016 年年出栏50000 头以上规模养殖户数量同比增长20%。预计2020 年,5 家上市公司生猪出栏总量将达到7400 万头,占全国出栏总量的10.6%,与2016 年相比增长4700 万头,增幅176%。养殖规模化程度提升一方面有利于带动市场苗替代招采苗,另一方面提高了非强制面疫苗的市场渗透率。养殖规模化程度提升将直接利好疫苗生产企业。 禽价快速上涨。第23 周(6 月4 日-6 月8 日)山东烟台地区白羽肉鸡苗周均价3.18 元/羽,环周比上涨6%,同比上涨278.00%。肉毛鸡周均价3.91 元/斤,环周比上涨1.35%,同比下跌100%,毛鸡价格继续高位运行。河南地区鸭苗周均价3.43 元/羽,环周比上涨9.58%;同比上涨586.00 %。毛鸭周均价3.50 元/斤,与上周持平,同比上涨25.00%。随着下半年消费旺季的到来,禽价有望继续上涨。推荐关注:民和股份、益生股份、圣农发展、仙坛股份。

猪价区间震荡,反弹趋势不变。本周猪价总体维持快速反弹后震荡巩固的态势,波动幅度不大,经过5 月两周快速反弹,供需矛盾缓解, 猪价上涨速度放缓,预计6 月份猪价重心震荡上移的概率较大。虽然本周猪价走出了一波强力反弹,但是我们预计这仅仅是年内的季节性反弹,距离本轮猪周期的大底部尚远,考虑到下半年季节性反弹会使养殖户亏损减轻或转为盈利,今年并不具备产能大幅缩减的可能,对本轮猪周期底部的最乐观估计也要到2019 年年中才有可能出现。

临储玉米拍卖成交均价上涨,易涨难跌。截至6 月8 日,临储玉米累计拍卖成交4273 万吨,成交率为62.46%,本周内蒙、辽宁和吉林的玉米拍卖成交率小幅上升,黑龙江玉米拍卖成交率由上周五的32.78%大幅下跌至23.36%,整体来看,周度成交率约42.91%,比上周下滑4 个百分点。受临储拍卖成交价上涨支撑,玉米价格易涨难跌。