最新观点：制造业减税、产业基金涌现等一系列利好政策频现，高端制造加速崛起，传统制造转型升级，机械设备整体景气度持续高涨。4月25日，全球首台AP1000机组三门1号获装料批准，核电板块迎来重要催化剂，后续审批有望提速。18Q2机械板块投资应立足高端，精选优质成长股，5月份重点推荐工业机器人和核电板块。

半导体设备：4月板块估值、政策和基本面边际变化明显：①政策角度，1月至今国内外事件频发，国家、产业、资本对芯片产业国产化重视程度日益高涨；②基本面角度，中芯国际14nm风险试产、北方华创设备陆续进场，龙头厂商突破会陆续带动板块层面的变化。整体上，我们从长期发展目标、中期发展重点、短期订单来源三方面重新解读行业发展逻辑，判断设备进口替代为国产厂商提供绝佳窗口期。

重点推荐：精测电子、北方华创、长川科技；受益标的：至纯科技。

工业机器人：据GGII数据，17年中国机器人减速器需求量32万台(+70%)，市场规模17.6亿元(+45%)，预计18年减速器新增需求有望突破46万台，增速超44%。另GGII公布17年工业机器人减速器出货量榜单，中大力德、双环传动、秦川机床均上榜。工信部日前公布，国内目前仅15家企业符合行业规范，埃斯顿、机器人等入围。国内工业机器人行业逐步规范化，已实现规模化生产的企业具备先发优势，重点推荐：中大力德，受益标的：埃斯顿、拓斯达、秦川机床。

核电装备：全球首台AP1000装料获批，三代机组进入批量建设期。①4月25日，全球首台AP1000机组三门1号获装料批准，核电板块迎来重要催化剂，后续审批有望提速；②核电“十三五”目标明确，到2020年中国在运和在建核电装机容量要达到8800万千瓦，目前装机容量缺口约3000万千瓦；③预计三代核电将在“十三五”后期进入批量化建设阶段，每年将开工6至8台三代核电机组建设，对应设备投资年均约500亿元。核电行业招标提速，国内龙头公司将迎来业绩弹性，重点推荐：应流股份；受益标的：台海核电、通裕重工。

油服设备：伊朗每日产油近380万桶，是OPEC第三大产油国，近期伊朗受美国制裁预期升温，油价本周继续上涨，布伦特油价突破75美元/桶。当前原油过剩已基本消除，看好油价中枢抬升对油服设备需求提振，细分领域的民营油服龙头将优先受益。重点推荐：杰瑞股份；受益标的：海默科技，通源石油、中曼石油。