2018年新能源汽车补贴政策落地,行业发展不确定性降低;新能源乘用车“双积分”已发布,长效机制建立;中长期看好产业链上游资源巨头以及中游制造龙头的投资机会。《可再生能源电力配额及考核办法》征求意见,新能源发电行业再迎重大利好;风电行业反转开始兑现,有望迎来连续三年的需求高增长,建议全面布局板块标的;光伏制造技术进步加快,国内分布式开启新周期,静待分布式项目规模管理政策落地,看好具备核心竞争力的龙头企业;核电方面预计2018年内有6-8台三代机组获批,可关注运营标的。电力设备方面建议优选业绩增长确定性强、估值较低的细分龙头;工控下游复苏,建议持续关注白马龙头标的。

本周板块行情:本周电力设备和新能源板块下跌1.77%。本周核电板块下跌1.22%,二次设备下跌1.48%,一次设备下跌1.89%,锂电池指数下跌2.22%,新能源汽车指数下跌2.25%,光伏板块下跌2.33%,风电板块下跌2.45%,发电设备下跌2.82%,工控自动化下跌3.34%。

本周行业重点信息:新能源汽车:工信部发布2018年第3批新能源汽车推荐目录,共包括94户企业的304个车型;2018年2月全球新能源乘用车销量超8万台,其中中国销量2.9万台,占比36%;宁德时代IPO成功过会,发行股数不超过2.17亿股,拟募集金额131.2亿元。电改电网:国家能源局2018年市场监管工作要点发布,要求大力推进电力市场化交易,开展光伏发电专项监管;南方电网公司投建的乌东德电站送电广东广西特高压多端直流示范工程获国家发改委核准。

本周公司重点信息:2017年年报:赣锋锂业(营收43.83亿元,同增54.12%,归母净利润14.69亿元,同增216.36%)、当升科技(营收21.58亿元,同增61.70%,归母净利润2.50亿元,同增151.97%)、璞泰来(营收22.49亿元,同增34.10%,归母净利润4.51亿元,同增27.47%)、星源材质(营收5.21亿元,同增3.09%,归母净利润1.07亿元,同减31.29%)、麦格米特(营收14.94亿元,同增29.48%,归母净利润1.17亿元,同增6.73%)、科士达(营收27.30亿,同增55.94%,归母净利润3.71亿元,同增25.55%)、中国西电(营收141.46亿,同增1.19%,归母净利润8.99亿,同减20.33%)、上海电力(营收188.44亿元,同增12.26%,归母净利润9.28亿元,同减14.96%)。隆基股份:签订丽江年产6GW单晶硅棒建设项目投资协议,预计投资30亿元;全资子公司与新疆大全签订了多晶硅料长单采购合同,采购量合计3.96万吨,预估总金额约49.46亿元。国电南瑞:子公司中标国家电网2017年张北柔性直流电网试验示范工程第一次设备招标采购,合计中标金额25亿元。璞泰来:发布第一期员工持股计划草案,拟募集资金上限为7852万元,参与人数339人。麦格米特:拟作价3.35亿元购买怡和卫浴34.00%的股权、作价4.64亿元购买深圳驱动58.70%的股权、作价9774万元购买深圳控制46.00%的股权,总计8.96亿元,其中支付股份对价 8.83亿元,发行价格 31.70 元/股,发行 2,785.83 万股;支付现金对价 1,318.80 万元,并募集配套资金不超过 3,000 万元。