1.推荐组合

【晶盛机电】、【海油工程】、【先导智能】、【三一重工】、【中集集团】、【振华重工】、【中国中车】、【康尼机电】

2、最新核心观点

【行业观点】看好增速强劲的新兴成长板块、市占率逐渐提升的周期龙头标的

【工业增加值】新兴产业增速强劲

新能源车、集成电路、工业机器人为代表的新产业带动全国规模以上工业增加值增速强劲。据国家统计局数据，2018年1-2月份，全国规模以上工业增加值同比+7.2%，较上年同比+0.9pct。三大板块表现最为亮眼：新能源汽车产量同比+178.1%，集成电路同比+33.3%，工业机器人同比+25.1%。

【政府工作报告】集成电路、新能源汽车、新材料等政策和资金支持力度将空前

与去年相比，2018年政府工作报告在以下方面对新经济加大支持力度。（1）壮大新动能、制造强国建设的方针由去年的第四条提升至今年的第一条，体现对于新经济、制造强国的高度重视；（2）新能源汽车、集成电路支持力度明显加大。去年支持新能源领域，表述较为宽泛，而今年直接具体支持重点支持新能源汽车；去年摆在第四位的“集成电路”在今年也被摆在了首位，体现对其重视程度。此外，5G、飞机发动机、新材料等产业也均处于五大重点发展之列。（3）报告首次提出“将发展工业互联网平台，创建中国制造2025示范区”等智能制造领域，对工业互联网领域的优秀企业支持力度有望增加。

据彭博，二期集成电路1500亿元大基金和中国制造2025发展基金有望落地，新兴产业政策资金支持力度将空前。

【宏观数据】房地产新开工面积、工程机械销量等增速放缓，看好龙头市占率提升的结构性机会

2018年1-2月份，全国房地产开发投资同比名义+9.9%，增速较去年全年+2.9pct，略超预期。但需要指出的是，房屋新开工面积同比+2.9%，而去年同期同比增速10.4%，增速放缓。而作为工程机械代表性的机型挖掘机，在经历2016Q3以来持续高增速以来，增速放缓。1-2月全国挖掘机累计销量2.18万台，累计同比+14%。我们看好板块龙头在周期增速放缓的背景下，市占率持续提升和出口不断超预期的结构性机会。

投资建议：新兴成长板块，持续推荐新能源汽车、集成电路等国家大力扶持、自身增速持续提速的质优板块。持续推荐全球锂电设备龙头【先导智能】、建议关注【璞泰来】、【科恒股份】；半导体设备硅片环节首推国产化龙头【晶盛机电】，其余关注【北方华创】、【至纯科技】、【长川科技】；周期板块，看好龙头市占率提升的结构性机会，推荐工程机械龙头【三一重工】，液压泵阀国产替代先行者【恒立液压】。