投资观点。本周电新板块整体表现尚可,新能源车板块由于国补落地板块整体反弹,我们认为1季度是板块蜜月期。从目前了解到的产业情况,1季度产业链分化比较大,这种分化将会在一季报充分体现。我们仍然基于“真龙头、高成长、低估值”的标准,推荐具备全球龙头素质的优质公司。光伏行业本周出台行业规范条件,我们认为将会有效引导行业向高质量、高门槛方向发展,利于优质龙头公司继续领先。风电看点在于分散式风电,河北省发展规划超出预期,后续期待其他省份的规划。工业互联网支持政策落地加速,顶层设计趋于清晰,统筹协调逐渐完善。互联网向制造业的渗透态势明显,控制器、伺服等典型工控设备是工业互联网中的重要入口。我们认为,掌握入口和平台的公司将在工业互联网应用浪潮中占据领先的位置,继续看好工控行业的龙头公司。

新能源汽车:此轮新能源车行业板块表现是以板块整体性上涨为特质,涨价的钴环节依旧表现最佳,上周在业绩快报发布密集期下,低估值个股也迎来一波估值修复。下周新能源车2月销量有望出台,我们判断将继续实现同比高增长,并将进一步催化板块行情。个股建议,基于“真龙头、高成长、低估值”的标准,短期我们优选推荐天赐材料、宏发股份、三花智控、国轩高科、科恒股份。

新能源发电:本周光伏下游需求有回暖趋势,行业规范条件颁布加速优质企业脱颖而出,看好制造龙头和终端户用企业。推荐标的:隆基股份、通威股份、阳光电源、正泰电器。本周河北省发改委发布《关于2018-2020年风电、光伏发电项目建设指导意见》,集中式风电规模842.72万千瓦,加上此前公布的分散式规划430万千瓦,总建设规模将达到1272.72万千瓦。相信之后会有更多的中东部省份相继出台分散式风电发展规划。依然维持2018年将迎来行业复苏的判断,装机量将恢复到正常水平,弃风限电也将继续改善。依旧看好风电设备企业和风电场运营企业,推荐标的:金风科技、天顺风能。

工控储能:在当前经济脱虚向实、新旧动能转换背景下,以工业互联网为主线的支持政策落地加速,顶层设计趋于清晰,统筹协调逐渐完善。互联网向制造业的渗透态势明显,控制器、伺服等典型工控设备是工业互联网中的重要入口。我们认为,掌握入口和平台的公司将在工业互联网应用浪潮中占据领先的位置。推荐汇川技术(已通过电梯物联网搭建工业互联网应用平台)、通用变频龙头英威腾、PLC国产化领先的信捷电气。储能方面,市场地位确立+商业模式创新,储能有望提前进入爆发期。储能参与电力辅助服务的行业细则近期持续落地,随着储能技术进步与成本下降,“储能+”应用领域逐步打开,储能商业化有望提前进入爆发期,当前我们更看好电力辅助服务、用户侧储能市场的率先启动。推荐标的:行业龙头阳光电源,打造铅蓄电池产业链闭环的南都电源,以及锂电池储能全产业链布局的科陆电子。

电力设备:根据国家电网发布发布的《2017年社会责任报告》,2018年计划电网投资4989亿元(同比2017年测算增长约2.8%),电网投资增速趋于平稳,从高速发展向高质量发展转变态势明显,更加偏向于配、用电侧,中长期看好配网自动化、低压电器的结构性投资机会。低估值行业龙头当前已具备配置价值,推荐国电南瑞,及低压电器龙头正泰电器。