1。创业板成交额占比已经接近前期反弹高位

昨日中小创延续上涨态势，创业板指和中小板指分别收涨2.07%和1.4%；上证综指和沪深300分别收涨0.44%和0.63%。行业表现方面，计算机、休闲服务和电子板块领涨；采掘、房地产和钢铁板块跌幅较大。主题表现方面，去IOE概念、云计算和人工智能等技术类主题领涨；长江经济带、粤港澳大湾区和福建自贸区等区域政策类主题收跌。本周前四个交易日日均成交额达到4400亿，较节后两个交易日3300亿成交额明显抬升，而成交额的快速放大可能不利于节后反弹行情的延续。对于行情分化的判断，我们仍认为主要来自于前期大盘股成交占比过高带来调整需要，成长风格切换的大环境仍不具备，需要自下而上的判断来进行确认。对比本次反弹和去年7月创业板反弹，可以看到两次都是在创业板成交占比降到10%左右时展开，在回升至20%左右时结束；昨日创业板指成交占比是19%，创业板成交额占比已经接近前期反弹高位，本轮创业板反弹或接近尾声。

2。政策风口+广阔前景，关注工业互联网主题投资机会

近日经国家发改委批复，海尔 COSMOPlat 成为“国家级工业互联网+智能制造集成应用示范平台”，这是全国首个国家级工业互联网示范平台“。该国家级工业互联网示范平台目前已顺利落户青岛中德生态园，将开展工业互联网标准制定、体系升级、实施认证等。在此之前，工信部网站 24 日消息已经公布经国家制造强国建设领导小组会议审议，决定在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组(简称专项工作组)。可以看出2018年工业互联网在政策层面将会持续得到大力扶持。此外，在工信部2018年度安排中有三个”三年行动规划：工业互联网、人工智能、网络强国建设。随着工业互联网的逐步落地，人工智能、网络强国建设也有望获得推进。

从市场规模来看，2016 年全球工业软件市场规模达到 3531 亿美元，同比2015 年增长 5.4%；而当年中国工业软件市场规模达到 1247.30亿元，同比增长 15.5%，增速仍领先于全球工业软件市场，约为全球市场规模的十九分之一；而与此同时我国工业生产总值占全球比重却超过 20%，我国工业软件发展空间广阔。从投资角度，我们建议关注用友网络(中国最大的ERP、CRM、人力资源管理软件提供商)；东土科技(公司主要产品为工业物联网一体化工业服务器)；启明信息(公司正式发布国内首个汽车工业互联网平台)。