本周核心组合:杰克股份、浙江鼎力、伊之密、康尼机电、三一重工、恒立液压。

重点推荐股票池:杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜智能、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。

上周市场表现:上周沪深300指数收报4271.23点,全周下跌2.51%。机械行业指数收报1345.36点,下跌7.80%,表现弱于大盘。在申万宏源机械设备指数三级子行业中,楼宇设备跌幅最小,下跌2.97%,内燃机跌幅最大,下跌13.55%。

本周投资策略:机械行业盈利能力修复明显,回调带来布局良机。机械行业年报预告亮眼,板块复苏确定性高。继续看好机械行业估值修复带来的投资机会。全球产业链重构视角下投资机械具备优势竞争力企业,继续推荐轨交板块、工程机械板块,推荐油服板块。机械行业已公布业绩预告的260个标的中,有200个标的业绩预增或扭亏,其中55个预告增幅超过100%;有60个标的业绩预减或续亏。PMI 印证龙头集中趋势。2018年1月PMI51.3%,连续18个月高于荣枯线,大企业PMI53.0%,高于中小企业,制造业龙头集中趋势显著。重点关注利润有望超预期释放的工程机械、轨交板块,重点关注受益于国际油价上涨的油服板块,高成长预期的半导体、面板行业,以及各细分领域龙头,关注工业机器人、高端机床等高端制造领域机遇。

高频数据追踪:【工程机械】高基数月份同比增速减缓,汽车起重机销量高增速继续保持。2017年12月份,挖掘机销量同比增长102.64%;装载机销量同比增长47.9%;平地机销量同比增长36.6%,推土机销量同比增长3.8%;压路机销量同比增长23.7%。汽车起重机销量同比增长139.1%。

【3C 自动化】全球智能手机出货量增速不一,设计迭代利好设备需求。2017年一季度,VIVO 手机出货同比增长26.6%。2017年三季度,全球智能手机出货量同比增长3.0%;华为手机出货同比增长16.4%;OPPO 手机出货同比增长21.3%;三星手机出货同比下降1.4%。

2017年四季度,苹果手机出货量同比下降1.2%。

【锂电设备】新能源汽车销量受政策利好保持较高增速。2017年12月份,新能源汽车销量同比增长55.2%;2017年1-12月,新能源汽车累计销量达同比增长53.3%。

【高端制造】制造业复苏符合预期,金属切割机床产量下降。2017年1-12月,工业机器人产量同比增加81.0%;金属切削机床产量同比下降17.9%; 工业缝纫机累计出口同比增长11.5%;叉车产量同比增长34.2%。

【煤炭机械】煤机装备产值高速增长,建议关注煤炭后周期龙头。今年1-12月,中煤能源煤矿装备产值同比增长54.3%,连续10个月维持50%以上同比增速;煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少12.3%,低于预期。

【轨道交通】铁总11月招标迎来周期性反弹,采购复兴号时速350公里列车累计已达125列。2017年1-12月,铁路机车产量同比增长32.2%;铁路运输业固定资产投资完成额累计同比上涨3.3%。

【油服设备】原油期货价格小幅回落,全球钻机数量同比增速连续六个月减缓。上周,布伦特原油期货价格收报68.58美元/桶。12月份全球钻机数量同比增长17.9%,环比增长1.6%;12月份天然气进口同比增加35.2%。

【交运板块】国际市场运价回落明显。上周,BCI 指数下跌244点, BDI 指数下跌124点;CCFI 上升9.41点;SCFI 上升24.99点。