投资观点。本周电新板块由于光伏龙头隆基股份公布了超预期的业绩预测,带动光伏板块整体上涨,而新能源汽车、风电板块表现一般。受益中核、中核建重组落地,核电板块获提振。新能源汽车由于补贴政策尚未落地,投资者对于补贴具体方案尚存疑问,预计短期还会对板块保持观望,但可以逐步配置未来几年业绩确定性高增长、估值接近底部的全球龙头标的,首推天赐材料、璞泰来。而周末中国首例桁架式风力发电机组并网发电,给行业带来新看点,预计下周风电板块的关注度将有所回升,建议积极关注。另外我们认为储能在2018将迎来一些变化,也建议投资者保持关注。

新能源汽车:本周新能源车板块整体表现欠佳,新能源车指数下调0.88%,锂电池指数下调1.80%,但上游钴板块以及细分环节部分龙头个股依然表现优异。下周看,本周五钴MB价格再次上调将有望继续带动钴板块情绪,但整体板块在补贴未落地前仍具不确定性,当前当优选配置拿得长、看得远、估值接近底部的优质龙头个股,首推天赐材料、璞泰来。

新能源发电:光伏方面,我们预计2018年中国光伏市场总需求在50GW左右,基本和17年持平,但是在结构上有所调整,其中分布式电站占比将提升,特别是村级光伏扶贫和户用分布式两个细分市场,预计2018年这两个市场的装机量分别为5GW和6GW。依旧看好单晶技术路线、多晶硅料企业和具有户用分布式渠道优势企业,推荐标的:隆基股份、通威股份、阳光电源、正泰电器。风电方面,2018年将迎来行业复苏,装机量将恢复到正常水平,本周分散式风电市场关注度提升,依旧看好风电设备企业和风电场运营企业,推荐标的:金风科技、天顺风能。

工控储能:2017年我国GDP增速为6.9%(实现了7年以来的首次提速),全社会用电量同比增长6.6%,国内经济企稳+全球经济复苏迹象明显,作为高相关性的行业,我们预计本轮工控复苏将至少持续至2019年三季度,重点关注平台型公司及行业龙头:汇川技术、英威腾、鸣志电器。储能方面,南方监管局近日发布《南方区域电化学储能电站并网运行管理及辅助服务管理实施细则(试行)》,明确储能系统的多项技术指标,规范了准入机制,将利用储能的长远发展。预计储能相关扶持政策、实施细则将陆续出台。推荐具备卡位优势,已实现储能无补贴商业化运营的企业:打造铅蓄电池产业链闭环的南都电源,逆变龙头阳光电源,以及储能全产业链布局的科陆电子。

电力设备:电网整体投资趋于平稳,原材料涨价等因素影响下板块低迷,但估值已接近历史底部。关注以下细分领域:重输轻配已改变,电改已拓展到增量配网,PPP模式兴起,低压电器、配网自动化有望复苏。同时,看好混改推动央企优质资产整合。推荐国电南瑞、正泰电器、良信电器。