1月上市公司限售股解禁市值5448亿元环比增八成全年排名第二

2017-12-31 11:25:00

来源：大众证券报

2017年A股已经收官，解禁市场中，全年有2174只个股涉及限售股解禁上市，其中有1460只出现下跌，占比接近七成，跌幅超过50%的有96只个股。到了2018年，解禁压力依旧没有减轻，全年3333亿股，市值高达39670亿元，即将到来的1月份规模也不少，数量503.28亿股，市值5448.4亿元，分别较2017年12月环比大增92.7%、78.9%，规模在全年解禁中排名第二。

数据显示，明年1月份解禁压力最大的在第四周1月22日至26日，数量有223.76亿股，市值达2936.47亿元，占全月的比例分别为44.46%、53.9%。其次是第一周1月2日至5日，数量159.7亿股，市值1005.9亿元。其余三周数量在四五十亿股左右，市值在600亿元以下。

与以往相同的是，首发股和定增股依旧是解禁主力。数据显示，首发原股东限售股份解禁家数有91家，解禁市值达到了3160亿元，占总解禁市值将近六成。而定向增发机构配售股份解禁公司家数也有85家，解禁市值达到2233.8亿元，占总解禁市值的41%，这二者环比去年12月份解禁情况，均有显著增长。

具体个股上看，1月有192家上市公司涉及限售股解禁上市，其中申万宏源、石化油服、华东科技、中国中冶、天地科技、顺丰控股、中原证券这七家公司数量超10亿股。解禁市值超过100亿元的公司有申万宏源、顺丰控股、万达电影、石化油服、春秋航空、华友钴业、晨光文具、上汽集团、昆仑万维这9家。

上述公司中，石化油服和中原证券即将在元旦后首周迎来解禁。公告显示，石化油服92.24亿股非公开发行限售股将于2018年1月2日上市流通，占公司总股本的65.22%，持股股东仅一个，为中国石油化工集团公司。中原证券本次限售股上市流通数量为11.03亿股，为首次公开发行部分限售股，占公司股本总数的28.1%，上市流通日期2018年1月3日，持股股东多达21位，其中有五位为自然人股东。

尽管近期沪深A股市场持续弱势震荡反复呈“织布机”行情，但仍有不少上市公司重要股东频频发布减持公告。

如28日华鹏飞公告控股股东及其一致行动人减持1.16%股份、国海证券公告股东桂东电力减持5000万股、元祖股份公告两股东拟减持不超7.5%股份、日月股份公告两股东拟合计减持不超过6%股份等。

其实为了规范重要股东的减持行为，减少对市场的影响，今年5月27日，证监会发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》〔2017〕9号，沪深交易所也同步出台了相关减持实施细则。

应当说《9号文》对上市公司重要股东的减持欲望起到了一定的扼制作用，重要股东减持对市场的负面效应有所缓解，如28日发布减持公告的上述几只个股29日走势大多显得波澜不惊。

《9号文》主要针对部分股东通过大宗交易“过桥减持”、“清仓式减持”，以及董监高通过辞职实施减持等新问题，其中对重要股东通过大宗交易的减持行为设置了严格限制。

通过大宗交易减持的，受让方不得不忍受半年的禁售期。然而虽然新规拉长了通过大宗交易过桥在二级市场兑现的时间，但半年过后“二次”解禁期开启，大宗交易受让方还是可以通畅的在二级市场上适时操作。

以此来看，5月29日至6月30日期间进行的大宗交易目前禁售期刚过，相关受让方所持股份均已解禁可以上市流通，值得投资者跟踪。尤其是其中涉及金额较大的，或者目前已经有一定溢价的个股。

统计显示，5月29日至6月30日期间共有42只个股的重要股东进行了大宗交易(见下表)。

具体来看，有20只个股大宗交易数量在1000万股以上，2000万股以上的有10只个股，分众传媒、乐普医疗、掌趣科技以逾5000万股的大宗交易量居前;

以大宗交易占流通股比来看，23只个股占比超过了2%，9只个股占比超过了3%，美尚生态(7.47%)、惠博普(6.87%)大幅领先;

以最新收盘价较大宗交易成交均价来看，目前获得溢价的有13只个股。

其中，10只个股目前的溢价水平超过了10%，超过20%的有6只个股，科伦药业(55.28%)、分众传媒(49.43%)、信立泰(40.10%)以逾40%的溢价水平居前。溢价水平越高，相关大宗交易受让方获利兑现欲望或许会更强烈，毕竟6个月的时间并不短，对此投资者需引起重视。