根据人民铁道网的报道,自2017年12月20日起,铁路部门推出“铁路畅行”常旅客会员服务,会员乘车积分可兑换指定车次车票,进一步优化铁路客运服务有效供给。此次“铁路畅行”常旅客会员服务的推出,可以认为是继货运改革后在客运改革上的又一次重拳出击,而背景则是客运崛起。以铁路总公司收入结构为例,其客运收入占运输收入的比例由06年的36.2%提升至16年的56.7%。未来在客流升级的推动下,动车组需求提升趋势有望形成稳定状态。本周专题我们从常旅客卡推出看铁路客运经营和购车需求。

经济和政策观察:根据国家统计局的数据,11月份一线城市新建商品住宅和二手住宅价格环比分别下降0.1%和0.2%;二线城市新建商品住宅和二手住宅价格环比分别上涨0.5%和0.3%,涨幅比上月分别扩大0.2和0.1个百分点。“分类调控、因城施策”房地产市场调控政策效果继续显现。

市场表现分析:本周市场有所分化,沪深300指数上涨1.85%,创业板指下跌1.01%,申万机械设备板块下跌0.59%。

机械动态变化:根据工程机械协会数据,11月汽车起重机销量2063台,同比增长146.8%,环比增长25.3%;1-11月汽车起重机累计销量17955台,已经是去年全年销量的2倍,但仍然仅为2011年1-11月累计销量的53.7%。11月份金属集装箱产量为1133万立方米,同比增长18.77%。当前租箱公司的利用率创10年新高、新箱堆存创5年新低,集装箱链条保持健康状态,2018年集装箱制造有望进入复苏第二年。

机械行业观点与组合:机械设备行业在经历2011-2016年的下行调整后,2017年迎来需求强劲的复苏,利润积极表现的同时,资产负债表得到有力的修复。展望2018年,制造业投资回升有望继续推升复苏水平,其中,产业升级带动的需求是最为迅猛,此外,海外市场也有望贡献积极的增量。行业需求回暖,企业财务改善,我们继续给予机械设备行业“买入”的投资评级。在工程师红利推动先进制造业发展的方向上,我们建议两条主线把握行业的投资机会,第一条主线是具备全球竞争力、拓展空间较大的装备制造产业集群,其中,龙头公司具有“二次腾飞”潜力;第二条主线是为制造业的技改升级提供关键装备的企业。

近期推荐组合:中国中车、三一重工、中集集团,恒立液压、艾迪精密、精测电子*、联得装备*、弘亚数控、浙江鼎力、伊之密、龙马环卫*、杰克股份,上海机电、陕鼓动力、郑煤机;中长期角度,我们看好新能源产业链、泛半导体领域的优势设备企业,包括先导智能、晶盛机电*等。