投资建议

近日, 2017 物联网产业峰会于上海举行。 中国信通院与中兴通讯联合主办,以“开放、智慧、共赢”为主题, 携手电信运营商与行业生态伙伴,聚焦物联网平台、安全芯片、智慧城市、智慧出行、智慧家庭。 中国电信宣布已建成全球首个全覆盖 NB-IoT 商用网络,并计划在 2018年正式商用 eMTc 网络。 中国移动的大连接战略将驱动万物互联,深耕物联网八大领域。中兴通讯推出了全新的兴云 ThingxCloud 物联网使能平台。随着运营商网络建设的不断完善,物联网产业具备了连接的基础,运营商终端补贴政策使得通信模组使用成本逐渐具备较强的市场竞争力,物联网产业的连接数增长有望进一步加速。 物联网被视为 5G 重要的应用场景,也是人工智能的基础。我们认为万物互联发展路径包括“连接—感知—智能”三阶段,目前处于物联网发展第一阶段即物联网连接数快速增长阶段。物联网连接数的增长将直接带动智能终端相关芯片、模组、控制器的规模放量,平台的价值进一步凸显。重点推荐宜通世纪(物联网 CMP+AEP 平台,中国联通物联网重要合作伙伴)、高新兴(收购中兴物联、中兴智联,物联网模组+电子车牌)、拓邦股份(智能控制器)、中兴通讯( 5G\NB-IOT 设备商,平台提供商),关注日海通讯(收购艾新易盛拉物联、龙尚科技,物联网模组+平台)、广和通(通信模组)、移为通信(通信模组+终端)、和而泰(智能控制器)、金卡智能(智能燃气表)、新天科技(智能水表)等。

3GPP 首个 5G 标准冻结,全球 5G 商用进程步步推进。国内目前 5G技术研发试验第三阶段工作已经启动,重点是面向商用前的产品研发、验证和产业协同。预计明年 6 月有望出台 5G 商用或接近商用产品。继续看好 5G 产业链的投资机会。从投资时序的角度,我们推荐最先受益的光纤光缆行业,而设备商得益于产业链地位的提升有望成为最为受益的细分领域。具体细分领域方面,基站、传输设备:重点推荐 5G 龙头中兴通讯,此外烽火通信有望受益于 5G 传输需求的增长。光纤光缆:建议投资者关注亨通光电、中天科技、长飞光纤光缆。光器件:重点推荐光迅科技,建议关注新易盛、天孚通信、中际旭创、博创科技。