锂电需求强劲，供改力度不减

锂电下游市场投资火热，上游原材料产能释放有限，锂钴价格强势运行；供给侧改革力度不减，错峰限产在即，电解铝价格有望上涨；铅锌库存持续下降，冬储备库需求旺盛，价格或继续走高；全年供给短缺，需求向好，铜价或继续高位运行；美联储主席人选存疑，金银价格继续承压；收储在即，稀土价格企稳微涨。核心关注：锂钴（天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、华友钴业、寒锐钴业）；铝（中国铝业、云铝股份）；铅锌（驰宏锌锗、中金岭南、建新矿业）；稀土（盛和资源、北方稀土）。

工业金属：电解铝化解过剩产能持续推进

本周（10.23-10.27），LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-1.8%、2.3%、-1.4%、2.3%、1.0%、-1.2%（wind）。10月27日国新办新闻发布会上，工信部运行监测协调局局长郑立新表示，钢铁去产能已完成预定目标任务，电解铝、水泥等行业化解过剩产能持续推进。供改力度不减，错峰限产在即，电解铝价格有望继续上涨。铅锌库存持续下降，供给紧缺依旧，冬储备库需求旺盛，价格或继续走高。ICSG预计2017年全球精炼铜供应短缺15.1万吨，同时高盛和智利铜业协会均上调铜价预期，铜价或继续强势运行。关注标的：铝（中国铝业、云铝股份）；铅锌（驰宏锌锗、中金岭南、建新矿业）；铜（江西铜业、云南铜业、铜陵有色）。

贵金属：美联储主席人选存疑，金银价格继续承压

本周COMEX黄金下跌0.56%至1274.6美元/盎司；COMEX白银下跌1.03%至16.87美元/盎司（wind）。美联储主席提名人选或在下周公布，在此之前，贵金属价格或以震荡为主。关注标的：金贵银业、银泰资源、赤峰黄金、紫金矿业、湖南黄金、中金黄金。

小金属：稀土氧化物价格微涨

据百川资讯，本周轻稀土氧化镨钕回升至42万元/吨，重稀土氧化镝微涨至121万元/吨；钨精矿维持10.35万元/吨。国储局11月收储计划叠加江西省稀土全产业链管控措施出台，或支撑稀土价格继续上涨。钨矿供需格局不变，价格持稳运行。关注标的：盛和资源、北方稀土、厦门钨业。

新能源：锂钴价格高位强势运行

据百川资讯，本周碳酸锂价格维持17.3万元/吨；长江钴价微涨至44.6万元/吨。锂电下游市场投资火热，但上游原材料产能释放有限，锂钴价格依然强势运行。关注标的：天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、洛阳钼业、寒锐钴业。