行业要闻

联通混改首项业务诞生 沃云与阿里云全面合作

工信部正在积极研究编制核心信息技术发展路线图

9月份我国户均移动互联网接入流量突破2000M

中国电信五年投近5000亿建通信基础设施

中国联通9月份4G 用户净增756万户,渗透率已达57.9%

烽火发布全球首款1280T 全光交叉(OXC)系统

高通首次完成5G 移动设备测试

重要公司公告

中国联通中缅国际穿境光缆传输系统交付商用

中天科技斩获两个光电缆大单 金额达8.5亿元

中国联通前三季度盈利预增1.68倍

高鸿股份子公司引入蚂蚁小微等战投

中富通拟2.1亿元收购广州欧康 加强5G 市场布局

超讯通信:董监高及核心人员增持1%股份

东土科技董事长拟增持至少1亿元

走势与估值本周大盘继续在高位盘整,各个板块的活跃度有所降低,消费类个股持续走强。由于前期通信板块涨幅较大,本周继续调整,加上联通仍处于筑底阶段,所以整个板块跑输沪深300指数4.5个百分点,在申万28个子行业中排名倒数第二,整体下跌2.68%。子行业中,通信运营下跌2.29%,通信设备下跌2.77%。通信个股中业绩大幅增长的白马个股表现强势,其中天泽信息和信维通信、闻泰科技涨幅居前;而预计减持或其它利空个股回调明显,如南京熊猫、中通国脉和二六三等。以联通为代表的混改概念股继续筑底,后市有待于走强。截止到10月24日,剔除负值情况下,BH 通信板块TTM 估值为59.62倍,相对于全体A 股估值溢价率为306%。

投资策略本周大盘继续高位震荡,随着三季报逐步披露,通信板块中业绩超预期的个股较强,这与我们一直以来坚持通信板块主要是以内生性业绩增长为主基调观点相符合。本周各大运营商开始逐步释放下一年度的设备集采招标信息,覆盖基站、核心网以及IT 系统等领域,特别是物联网相关设备的招标进程明显加快。据此我们将重点关注通信设备板块,主要聚焦在业绩高增长的品种上,具体集中在5G、物联网以及专网应用方面,譬如视频监控等。此外作为混改先锋的中国联通,也是值得中长线布局,因为从本周联通的三季报预告显示,公司基本面已经彻底改观并积极向好。考虑通信板块处于蓄势阶段,给予通信板块看好评级。股票池推荐中国联通(600050)、日海通讯(002313)和高新兴(300098)。