本周观点

国庆期间，恒生指数创 2015 年以来新高。恒生资讯科技业涨 4.45%，受益于 5G 的通信板块。 5G 不但引领通信投资的大周期，更是物联网应用的革命性底层升级。 5G 以全新的网络架构，网络性能相较 4G 实现 10 倍以上的跃升，超高可靠性、超低时延特性从根本上大幅提高物联网通信效率。

5G 网络进入商用倒计时， 2019 年预商用， 2020 年发牌大规模商用。 5G提前商用将助推车联网、智慧城市运营等各行业全面信息化的发展进程。

车联网是 5G 的杀手级应用场景。 同时国家从顶层政策制定方面，积极推进车联网创新发展，发改委公布准备启动《国家智能汽车创新发展战略》起草工作，从“强化顶层设计，制定总体战略”、“集中优势资源，构建创新平台”、“聚焦核心技术，加强科研攻关”、“优化制度供给，完善法规标准”、“创造使用条件，推进测试应用” 五个方面全面全力支持智能汽车产业发展。预计 2017 年我国车联网行业市场规模将达到2696 亿元，未来五年（2017-2021）年均复合增长率约为 15.43%， 2021年市场规模将达到 4014 亿元。

建议关注：

兴民智通，车联网产业链全面布局， 车联网智能终端 T-BOX 占据新能源汽车前装销售市场 40%份额，入口优势显着，建设新能源汽车国家三级监测体系（企业监测平台、地方监测平台和国家监测平台），有望打造出全新的新能源车联网平台。

易华录， 电子车牌在公安部公开测评方面荣获国内第一梯队供应商，并且业务覆盖电子车牌全产业链，今年有望首次订单落地，京津冀率先开启推广，明年有望开启高速增长。蓝光存储业务推动业绩高成长，数据湖业务今年实现突破。智慧交通龙头，有望受益雄安主题。

中科创达， 泛智能时代龙头标的，公司在智能操作系统芯片级开发具有强大研发实力，业务有望从智能手机朝车载、智能硬件快速拓展，看好长期发展。

东软集团， 智能汽车业务近期发展迅猛，相继签下上汽、华晨、北汽等国内主流厂商， ADAS 签约一汽。多年巨资投入的智能汽车业务明年大概率开始放量，有望带动公司整体收入水平快速提升。

四维图新， 车联网“高精度地图+芯片+算法+系统平台”全覆盖。2017 年半年报计算机行业各项指标稳健，当前外延减缓，商誉仍积累一定风险。等待创新盈利落地，内生增速加速，对行业整体持中性评级。