建材行业:晋冀鲁豫环保攻坚方案发布,华东地区水泥价格上涨。上周,环保部、发改委、工信部等10部委联合京津冀晋鲁豫等省市联合印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,要求“2+26”城市组织开展工业企业无组织排放状况摸底排查工作,方案要求建材行业中的水泥、玻璃、石膏板、岩棉和玻璃棉等子行业采暖季全部实施错峰生产。从当前政策面看,环保重压下今年冬季错峰生产力度和广度有望超过去年同期水平。当前,长三角地区水泥价格开始上涨,受益于基建旺季来临和水泥库存整体水平不高等因素,华东和中南地区水泥均价分别上涨2.7和7.3元/吨。我们重点建议关注水泥一体化龙头华新水泥(600801.SH),此外建议关注海螺水泥(600585.SH)。另外,冀东水泥(000401.SZ)受益于雄安新区建设,我们建议关注。另外,方案利好玻璃、岩棉和石膏板行业,我们建议关注玻璃龙头旗滨集团(601636.SH)和布局纯碱上游的金晶科技(600586.SH),石膏板龙头企业北新建材(000786.SZ)和岩棉龙头鲁阳节能(002088.SZ)。

消费建材子行业:消费建材绩优成长,持续看多龙头市占率提升。上半年,消费建材类个股表现优异,受益于地产后周期因素影响,业务规模不断扩大。另外,消费建材类作为典型的“大行业小公司”范畴,消费升级有望带动龙头企业市占率提升,持续的向外布局抢占低端品牌市场空间,我们建议积极关注伟星新材(002372.SZ)、东方雨虹(002271.SZ)、兔宝宝(002043.SZ)等。同时,我们建议关注装配式建筑行业,雄安新区装配式建筑推进有望受益,相关个股北新建材(000786.SZ)、恒通科技(300374.SZ)和太空板业(300334.SZ)。