汽车电动化趋势形成，市场替代全速推进。 宏观层面的多重因素，包括国际二氧化碳排放的约束性协议《巴黎协定》、远超安全线的石油对外依存度、环境治理/雾霾控制的迫切需求，以及对能源有效利用的愿景，夯实了新能源汽车产业的根基。另一方面，在微观市场层面，个人对驾乘体验、用车成本以及环境保护等的需求，加速了新能源汽车的推广进程。宏观和微观因素相互催化，共同推进汽车的电动化。

政策指明方向， 新能源乘用车扬帆起航。 国务院副总理马凯指出，推动新能源汽车发展已经上升为国家战略。同时，近期密集出台的各项政策建立了新能源汽车产业发展的长效机制，也充分表明国家对发展该产业的坚定决心和信心。在乘用车中，以高性价比为代表的 A00 级车在三、四线城市迅速扩张，而A 级车则在限购限牌的一线城市以及出租车、网约车市场开疆辟土。

双积分办法将出， 2018 年新能源乘用车增长无忧。 我们根据 2017 年上半年新能源汽车销量的前十五名的车型，计算得到每辆新能源汽车平均获得 3.24个积分。 按照 2018 新能源积分比例要求 8%和燃油乘用车增速 8%， 2018 年新能源乘用车需求为 67.0 万辆， 依旧保持 40%以上的增速。

增量市场叠加进口替代，湿法隔膜和铝塑膜市场值得期待。 乘用车的高速增长带动高能三元电池及关键材料的发展，其中湿法隔膜和铝塑膜的确定性相对更强。三元电池对能量密度和安全性更迫切的需求，加速了高性能湿法隔膜对干法隔膜的替代，叠加进口替代，湿法隔膜的增长将快于三元电池。新政下，对能量密度的要求使得三元软包电池的渗透率增加， 叠加其包装铝塑膜的进口替代，铝塑膜迎来高速成长期。