政策明确,产业链齐发力,新能源乘用车加速进入良性发展快车道。

7月5日,北汽集团与戴姆勒签署框架协议,双方将共同投资50亿元,建立纯电动车生产基地及动力电池厂,引入梅赛德斯奔驰纯电动车产品。该协议打消新能源车支持政策可能存在的波动性,进一步确立政策支持新能源车发展基调,再次验证了全球电动车新趋势。近日,工信部发布2017年第6批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》,共有58户企业的201款车型入选,其中乘用车22款,客车122款,专用车57款,目录依然以客车专用车为主,车型占比超89.05%;与前5次目录数据相比,高能量密度客车已占主要比例。随着目录的发布结合产业链情况,我们维持下半年新能源汽车销量向好判断,基于新能源汽车中国主战场明确,外资厂商国内建厂有望提速。

投资建议:1)特斯拉产业链,重点推荐:宏发股份、三花智控、科达利、中科三环、天汽模;建议关注旭升股份;2)高能量密度重点推荐:

杉杉股份、当升科技,建议关注赣锋锂业、天齐锂业;3)轻量化方向重点推荐:诺德股份、科达利、华正新材,建议关注旭升股份、万丰奥威;4)电池龙头市占率提升,重点推荐:国轩高科、亿纬锂能;5)其他个股推荐:麦格米特(乘用车电控龙头)、方正电机(物流车动力总成龙头)、星云股份(锂电检测系统龙头)。

关注配网投资,利好国内柔直技术供应商。近日,国家能源局首批“互联网+”智慧能源(能源互联网)示范项目共55个,其中城市能源互联网综合示范项目12个、园区能源互联网综合示范项目12个。城市能源互联网旨在构建以电为中心的城市能源互联网,实现城市能源清洁化、电气化、智能化和互联网化转型升级。城市配网应当尽可能实现微网的自治和自愈能力,以提升系统的安全可靠性,而配网投资青睐柔直输电技术,未来,国内柔直技术供应商将迎来发展机会。结合国网公布2017年第一批配网设备招标清单统计,共招标配电终端设备约6.4万套,远超2016年全年招标量(4万套)。我们预计,我国配电网投资及配电自动化的投资建设将在2017年全面提速。重点推荐:

许继电气、国电南瑞、金智科技;建议关注:四方股份。

制造业PMI 环比持平,工控或平稳增长。6月制造业PMI 为51.7%,环比增长0.5pct,制造业增长提速,连续11月保持在荣枯线上,工控有望受益。近期,工控行业二季度势头总体超预期,龙头企业订单量稳健向好,低估值龙头发展潜力大。本周,申万行业机床工具指数环比下降3.77%;硅钢价格上涨3.42%。制造业发展出现回落迹象,未来随《中国制造2025》推进,制造业持续复苏转暖,有望带动工控行业持续景气重点推荐:汇川技术、信捷电气;建议关注:英威腾、新时达等。

1-5月风电设备平均利用小时数同比增加59小时,我国风力发电量增长迅速。据中电联数据,1-5月份,全国风电设备平均利用小时852小时,同比增加59小时,限电持续改善。基于上半年招标量大幅增长、限电进入改善通道、风电运营收益率较高及2018年上网电价将大幅下调, 我们维持今明两年风电装机平稳增长的判断,风电运营商和设备龙头企业将显著受益。建议重点关注:1)受益限电改善的风电运营商龙源电力和华能新能源;2)业绩增长确定、市场地位稳固的风电设备龙头金风科技、天顺风能、泰胜风能和中材科技。

各地发布光伏补助政策,光伏装机火爆全年有望超30GW。近日,浙江温岭发布扶持光伏产业补助政策,政策目标至“十三五”期末,全市光伏发电项目总装机容量达到180兆瓦以上,该政策说明政府对提高可再生能源消费比重,增强低碳化、清洁化、可持续的能源供给能力的重视。从近日各地发布的光伏补贴政策来看,我们认为光伏产业将快速发展。630节点已过,根据光伏們的初步统计,2017年6月当月新增光伏装机已经超过10GW,还有超过1GW 的光伏电站没有抢上630,上半年预计装机超过20GW,同时,还有约5GW 的领跑者项目并网节点为930,因此,我们认为下半年国内光伏市场将在领跑者计划、光伏扶贫项目以及分布式光伏的带动下继续发展,预计全年装机有望超过30GW。建议重点关注单晶龙头隆基股份以及分布式运营龙头林洋能源。

全球首批第三代AP1000核电站装料在即,核电审批及开工有望迎来增长。2017年6月30日,AP1000依托项目三门1号机组热试工作全部结束,正式进入装料准备阶段,为后续并网发电奠定了坚实基础。我们认为,核电审批及开工有望迎来增长。重点推荐:东方电气。建议关注:核电主管道核心供应商台海核电及核电阀门领军企业江苏神通。