周观点:电动车产业链量价共振,事件催化仍将持续

在上游量价齐升逻辑带动下,新能源车板块维持强势;而随着全球各国新能源车战略逐步清晰、主流车企规划和布局持续落地,中游环节长期成长逻辑受到重视,龙头既具备短期产销放量的基本面弹性,亦有望在中长期产业链的全球化竞争中脱颖而出,获取更大的市场空间和份额。因此,基本面各因素在Q3 持续得到验证,短中长期视角结合提升中游成长空间,新能源车板块的行情远未结束。此外,风光储、电力设备龙头白马仍具备较强的安全边际,推荐配置。

新能源车:内外催化剂共振,强烈看好三季度行情

本周新能源车第六批推荐目录和第十一批免税目录落地,利好三季度产销增速; 海外车企沃尔沃、戴姆勒加快推进电动车业务布局,特斯拉也公布了Model 3 车型量产规划,全球电动化进程在进一步加速,对国内情绪带来明显刺激。

投资建议优选上游具备“量价齐升”特征的锂、钴、铜箔环节,标的包括华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、诺德股份等;中游环节看好关键零配件龙头,推荐杉杉股份、创新股份、方正电机、新纶科技、三花智控、宏发股份、科达利等;看好电池白马份额提升和黑马脱颖而出,推荐国轩高科、亿纬锂能等。

新能源:光伏产业供需偏紧,推荐龙头及单晶

受益于国内外旺盛需求,当前光伏行业整体供需依然处于紧张状态,本周产业链价格继续维持平稳。我们认为下半年行业表现将明显优于此前市场预期,同时在行业周期变迁中企业分化将进一步加剧,龙头企业及单晶、高效等方面企业将更具优势,重点推荐隆基股份、林洋能源、阳光电源、晶盛机电等。

电力设备:电网系白马仍具安全边际,重点关注新能源车电控黑马

当前市场风格下建议仍以配置板块内白马标的为主,上半年工控环节龙头或因符合市场对其内生可持续增长预期而表现强势;当前时点考虑到前期涨幅的相对差异,电网环节龙头在配置上的性价比已不输于工控,重点推荐国电南瑞及许继电气。受益于电动车主线关注度的持续提升,近期板块内涉及电动车电机、电控业务的小市值标的可重点关注,主要包括方正电机、麦格米特等。

投资建议

重点推荐:金风科技、隆基股份、汇川技术、宏发股份、国电南瑞;同时推荐林洋能源、南都电源、创新股份、诺德股份、国轩高科、新纶科技、科达利。