环保:7日,国家发改委印发《关于加快运用PPP模式盘活基础设施存量资产的通知》要求,各地要根据当地实际情况和项目特点,分类实施、规范有序盘活基础设施存量资产;规范管理,实现投资良性循环;严禁利用PPP模式违法违规变相举债;采用多种方式进行市场化融资,保障PPP推进。《通知》主要针对当前已实施PPP项目中新建项目多、存量项目少的情况,鼓励通过PPP模式盘活基础设施存量资产,打开了对于我国存量基础设施进行PPP模式改造的序幕。我们预计下半年PPP板块落地将加快,看好板块相关标的。

公用事业:本周燃气方面,本周发改委公布《加快推进天然气利用的意见》,我们认为《意见》目标符合预期,手段更加务实细化。结合上月配气新规显著好于预期的情况,我们认为随着气改的深入,理想化设计正让位于务实的执行,短期市场以建立机制为主,业绩大幅波动的政策风险反而有限。煤改气和低成本气源持续受益,关注蓝焰控股,百川能源,天壕环境。电力方面,河南省率先公布下半年燃煤标杆电价上调2.28分/千瓦时,超出此前1.99分/千瓦时的初步测算预期。我们维持火电单季业绩改善、但全年业绩仍大幅下滑的判断。

标的配置:我们继续看好龙头公司北控水务集团、碧水源、启迪桑德、东方园林、中金环境;同时我们坚定推荐业绩高增长确定的优质标的神雾节能、神雾环保;关注政策催化加大的土壤修复板块标的高能环境、博世科、理工环科。同时我们看好燃气行业标的:蓝焰控股、百川能源、天壕环境。