SDN/NFV:三大运营商SDN/NFV战略逐渐清晰。

5月22日,中国电信宣布将在中国电信的7个省级分公司现有云资源池内试商用部署SDN网络,实现数据中心网络自动化配置。中国移动计划将NFV引入主要围绕VoLTE、物联网专网和固定接入三大应用领域进行。SDN被视为网络架构的第四次变革,是一种新型网络创新架构,具有提高网络资源利用率、加速网络创新、提升端到端用户体验、降低设备复杂度等优点。工信部有关负责人在“2017年中国SDN/NFV大会”上表示,SDN技术近年来发展迅猛,目前已经整体步入务实发展的新阶段。我们认为,未来三至五年,SDN/NFV市场将会覆盖数据中心、DCI互联、光网络、接入网、移动核心网等领域,国内市场规模近2500亿元。我们判断,电信运营商在SDN网络建设方面的投资加大将会拉动光通信设备、光器件的需求,利好相关公司包括中兴通讯、星网锐捷、烽火通信、光迅科技等。

物联网:以共享单车为突破口,迎接万物互联时代的到来。

近日,爱立信与中国移动政企客户分公司、摩拜签署了智能出行“一带一路”合作备忘录,响应国家绿色出行和“一带一路”政策号召,合作提升智能出行的整体服务水平,推动共享单车行业的全球化合作与发展。同期,作为国内首个物联网公共事业平台,华为与中国联通携手打造的公共事业服务平台已经集成了200多种终端/传感器,聚集了100多家重量级伙伴企业。通过华为擅长的网络通信能力、设备接入能力、数据分析能力开放给产业伙伴,拉通行业上下游,开放共赢,推动了整个物联网产业的发展。推荐关注宜通世纪、中兴通讯、新天科技、金卡智能等物联网核心标的。

5G:三大运营商加速无线云基站的部署和建设,为C-RAN时代的到来做好准备。

2017年是5G的关键一年。中国移动在2009年首次提出C-RAN概念,经过8年发展,中国移动期望2018年前促成无线云基站技术方案和部署方案的成熟,为其规模应用和部署做好技术准备,同时更好的探路5G。C-RAN技术与传统的移动通信网络架构相比,具有降低网络能耗,降低运营商资本开支和运维成本以及负载均衡和干扰协调的优势,在某种程度上“颠覆”了传统的移动通信网络架构,并由此产生新的网络建设模式和设备形态,为移动通信设备市场开辟了新的发展机遇。

我们认为,针对目前移动通信建网和运维成本的上升、移动互联网带来网络负荷冲击等问题,未来三大运营商将加速无线云基站的部署和建设,为C-RAN时代的到来做好准备,利好相关公司包括紫光股份、中兴通讯、烽火通信等。

中兴通讯:设备换代助力弯道超车,乘5G东风再起航。

回顾华为的崛起,可以发现华为正是抓住了2G时代到3G时代设备硬件的变化带来的投资机遇,短短几年就将公司在通信设备市场中的份额从个位数提高至37%。由于3G到4G时代硬件层面并没有大规模换代,因此并未出现使其他厂商弯道超车的机会,但是伴随5G时代有源天线和大规模天线阵列的出现带动的设备大规模换代,为中兴等设备商带来了新一轮弯道超车的机遇。国际竞争对手方面诺西和阿朗合并出现了1+1<>

我们看好中兴布局物联网NB-IOT、4.5G/5G、网络虚拟SDN/NFV、云网融合Cloud、光传输超100G等领域前瞻投入,构建全方位的从技术、到芯片、到系统设备的核心竞争力,迎接业绩上行拐点的到来和行业地位的提升。我们预计公司2017年净利润44亿元,动态PE仅17倍,重申推荐。