周观点:央企混改加快推进,关注铁路、民航、物流板块

央企混改进入施工期,未来将在数量、层级及深度等方面寻求更大突破。央企混改不断细化深入,今年将迎来实质性突破。目前,第一批9 家混改试点的方案已基本批复,有望年内取得实质性进展和突破;第二批10 家试点企业名单已经国务院国有企业改革领导小组审议确定, 其中9 家企业正式上报试点方案,预计近期批复实施并在年内取得阶段性进展;第三批试点的遴选工作已经着手启动。随着第一批混改试点方案得到批复,相关企业混改将进入施工期。央企混改未来将在数量、层级及深度等方面寻求更大突破,继续关注铁路、民航、物流领域的混改进展,推荐外运发展、中储股份、中国国航、南方航空、东方航空、广深铁路、大秦铁路、铁龙物流。

铁路客货运同增长,聚焦铁路客货运提价。4 月上旬,铁路货运延续1 季度以来的大幅增长态势,大宗物资装车增长明显,煤炭、矿石、钢铁、粮食增速均在两位数之上,铁路需求持续向好,货运价格整体提升。4 月16 日零时起,全国铁路将实行新的列车运行图,较调整前增开动车组列车25.5 对,全国铁路开行旅客列车总数达3615 对,同时自4 月21 日起,我国东南沿海动车组车票价格将调整,总体上讲有升有降,并将逐步建立和完善票价体系。铁路当前客货运同增长,后续改革动力强劲,重点推荐大秦铁路和广深铁路。

机场整体收入水平提升。民航局印发《关于印发民用机场收费标准调整方案的通知》,调整机场分类和管理方式,扩大实行市场调节价的非航空性业务重要收费项目范围,4 月1 日开始实施,基准价格整体提升,涨幅在10%左右。此外,机场商业收入比重较大的免税业务将在多个机场开始新一轮招标,上周首都机场国际区免税业务扣点率大幅超过市场预期,预计枢纽机场整体非航收入水平将显著提升,推荐深圳机场、上海机场和白云机场。

4 月1 日,中共中央、国务院印发通知,决定设立河北雄安新区。雄安新区现有开发程度较低,基础建设相对薄弱,根据建设规划,雄安新区首期2020 年建成,基础建设短期内对矿石、钢材以及机械设备等需求较大,雄安新区的建设和发展将推动津冀港口需求增长,关注唐山港和天津港。

交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股,同时兼顾改革重组推进。本周组合:大秦铁路(601006)、广深铁路(601333)、铁龙物流(600125)、中国国航(601111)、中储股份(600787)、外运发展(600270)、湘邮科技(600476)、申通地铁(600834)、韵达股份(002120)、传化智联(002010)、深圳机场(000089)、上海机场(600009)。