上周市场震荡上行,各指数全面普涨。截止到周五收盘,上证综指收报于3269.45点,期间共计上升了0.99%;深证成指报收于10646.72点,期间共上升了1.25%。中小盘指期间上涨了1.50%;创业板指期间下跌了0.79%。在市场的带动下,通信行业期间上涨了0.90%。个股方面,期间跌幅居前的有汇源通信、富春通信、通宇通讯、网宿科技和武汉凡谷,上涨居前的公司有有朗玛信息、齐星铁塔、亨通光电、信维通信和科大讯飞。

行业动态:

随着中国移动公布2016年业绩报告,三大运营商都交出了2016年的成绩表。三大运营商都止住了颓势,实现了营业收入和经营利润的双升。整体而言,中国移动是大赢家,2016年营收7084亿元,净利达1087亿元;中国电信表现尚可,营收3523亿,净利180亿元;中国联通则最为惨淡,净利润6.3亿元,同比下降94%。同时,今年三大运营商资本开支将减少462.1亿元,同比降幅为13%。

全国有线电视网络互联互通项目,是连通全国有线电视网络、打造全国广电一张网、实现广电网络全国全程全网业务的重要物质基础。目前,全国有线电视网络互联互通一期项目进入实施阶段,二期项目的可行性研究报告已通过论证。中国广电副总经理曾庆军透露,互联互通平台建设项目的规划投资额高达千亿元。其中,一期项目的规划投资为310亿元本周观点:

随着三大运营商的财报披露, 行业内不仅关注中移动一骑绝尘的格局,同时也聚焦于稳中有降的资本开支,使得通信行业面临后4G周期的压力。但我们也注意到因为流量增加而带来投资中结构性机会,且广电也将积极开展互联互通项目,利好于相关产品的投资景气。5G带来的技术变革更将逐步的推进落地。我们建议投资者关注:

1. 具有混合所有制改革、集团资产注入等国企改革预期的通信业企业;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的光设备,光器件和光纤光缆厂商;

3. 业内积累深厚,积极探索云计算、物联网、大数据等创新型公司。