投资要点:

两会期间人工智能热度持续,科技部部长万钢明确表示科技部目前正制定人工智能创新发展规划,两会后将出台。我们预计人工智能后续政策支持力度将不断加大,市场热度将不断提升,有望成为贯穿全年的重要主题。深度学习算法的突破及大数据,云计算一起推动人工智能产业迅速发展,技术方面,AI在图像识别、自然语言处理、视频分析方面不断取得突破,人脸识别识别率在理想条件下达到99%以上;细分领域方面:AI在金融、医疗、安防、无人驾驶等领域加速落地,智能投顾等应用已经崭露头角,人工智能已经从后端数据分析到前端模式识别全面渗透入日常生活。作为未来发展最为确定的趋势,人工智能必将持续成为产业资本和金融资本的关注焦点,建议持续重点关注投资机会。推荐标的:工大高新(人脸识别)、科大讯飞(自然语言处理)、思创医惠(AI+医疗)、同花顺(AI+金融)、四维图新(无人驾驶)。

消费金融:1.空间大,我国消费信贷占信贷比例为18%,美国为48%,国家提倡消费升级,将与消费金融相辅相成,共同促进。2.竞争格局未形成定势,各个企业在培育流量+场景+风控的竞争力过程中,均可形成各自壁垒,且消费金融行业不存在赢者通吃理论,优秀企业可占有千亿级消金利润体量的一份子。3.80,90后成为社会消费主力,超前消费观念进一步被接受。消费人口结构变化带来的消费观念转变,将为消费金融的发展提供巨大支持和促进。4.推荐奥马电器、银之杰,关注信雅达、二三四五、重庆百货、世纪瑞尔、新大陆。

上周申万计算机指数上涨1.45%,考虑IPO较快的发行速度,及外延的政策限制,对计算机行业整体持中性评级。建议投资者关注细分行业板块性机会,推荐消费金融、人工智能、信息安全高景气度、高确定性成长板块。

互联网流量红利接近消失的阶段,0-1的趋势在:B端人工智能创新,革命式的提升生产效率,带动从基础层到应用层产业链高速成长的投资机会。1-n的趋势在:C端服务模式创新,在各个垂直领域开创新的商业模式,契合用户刚性需求,转移用户原有的付费习惯,如通过互联网+金融创新服务于更广阔的长尾客户群体的消费金融;在互联网成熟基础上发展起来的共享经济,如共享单车等。

持续推荐:

1.易华录,2016年公司公告订单达到36.81亿元,已经大幅超过了2015年全年订单总额(2015年全年22.48亿)。最纯正的政府大数据服务运营标的:从大数据基础设施到行业应用,全面对接政府各部门数据服务。光存储解决大数据存储问题,进而切入交通、养老、教育、文化等行业应用。

2.上海钢联,从公开信息来看,无论是从交易量,还是行业地位、盈利性,已经成为最为确定的行业龙头。移动资讯业务、供应链金融业务为公司业绩贡献巨大弹性。

3.聚龙股份,聚龙智瞳图像增强技术领先,消费电子产品化进程正在推进,即将完成FPGA验证及芯片化工作。培高连锁推行实际进展超过计划,给公司带来25%业绩弹性。

4.世纪瑞尔,2016年招标小年影响前三季度业绩,第四季度为业绩重要贡献季度,根据周期属性,2017年为招标大年。铁路后服务市场战略持续推进,易维讯现金支付方式已完成并购。光大消费金融2017年开业预期(20%股权)。

5.国发股份,重组仍有比较明确的希望。基于物联网打造医疗耗材主动托管模式好、弹性大、壁垒高、高粘性。