本周电力设备新能源:盘整

本周上证综指上涨0.17%,沪深300上涨0.23%,创业板指下跌1.15%,CS电力设备板块下跌0.39%。其中,一次设备上涨0.09%,二次设备下跌1.18%。涨幅前五个股分别为红相电力、雅百特、易事特、湘电股份、天能重工,跌幅前五个股分别为齐星铁塔、先锋电子、恒华科技、哈空调、摩恩电气。

行业要闻

新能源汽车:河北金力新能源7亿元锂电池隔膜项目投产;北京市住建委:北京安装2.6万充电桩,覆盖5千余小区。电改和电网:南方电网11年投资371.6亿元支持广西北部湾经济区开发。风电:国家能源局:2017年风电新增装机2000万千瓦、开工建设2500万千瓦;山西发改委:支持发展大型风电机组及关键部件,打造风电装备核心产业链。太阳能:多部门拟出台光伏系列新政,全面实行竞争性项目分配。核电:能源局:2017年计划开工8台核电机组。

公司重要公告

晶盛机电:中标总金额83,125万元。中来股份:收到通知书,确认为中海集团国际贸易有限公司800兆瓦光伏发电项目光伏组件集中采购及相关服务的中标单位之一

投资建议

从中长期来看,电改、海上风电、分布式光伏是电力设备与新能源行业的投资主线。核电:核电重启,三代核电有望迎来建设高峰期电改:中央经济工作会议上强调,混合所有制改革是国企改革的重要突破口,在电力等领域迈出实质性步伐。我们认为电网企业混合所有制改革是2017年确定的投资主题,国网也将积极参与并服务增量配电投资,此前发改委公示了105个增量配电试点项目,其中国网经营区域82个,预计总投资额达到500亿~1000亿元。我们主要看好1)高弹性配电设备供应商;2)拥有园区资源优势并开展售电服务的;3)从事电力大数据分析和节能服务的标的。风电:从能源局公布的数据来看,弃风率下降幅度明显,已经从16年第一季度的26%下降到第四季度的12%,照此速度在2020年之前下降到《电力发展十三五规划》中提及的5%是有望提前实现的。风电运营商收益将明显改善。

另一方面,2018年风电下调有可能引发一轮抢装潮,建议投资者重点关注风电设备和运营商,包括风机龙头金风科技、塔架龙头天顺风能、主轴龙头金雷风电、风电运营商福能股份等。太阳能:主要投资方向是分布式光伏和领跑者项目,单晶硅及组件需求将加大,重点推荐单晶龙头隆基股份和运营商林洋能源。

本周组合

金风科技(风电机组龙头)、福能股份(福建地区最大的综合能源服务商)、涪陵电力(西南地区主要的配网、售电标的)、智光电气、炬华科技(成立售电公司,用户侧能源服务,布局电改)、隆基股份(单晶龙头)、林洋能源(分布式运营商)、台海核电。