事件

2017年2月5日,中共中央、国务院公开发布《关于深入推进农业供给侧结构性改革,加快培育农业农村发展新动能的若干意见》,一号文件在优化产品产业结构、推行绿色生产方式、壮大新产业新业态、强化科技创新驱动、补齐农业农村短板及加大农村改革力度等六方面进行了相应部署。

2月6日,中央农村工作领导小组副组长、办公室主任唐仁健在新闻发布会上对一号文件进行了解读,他认为新的政策举措主要包含三大方面,一是抓手、平台及载体建设(三区、三园、一体);二是优化农业资源和要素配置;三是加强农业主体建设和人才保障。

点评

一号文件承接了之前中央经济工作会议的思路,深推农业供给侧改革,并为改革方向定下了基调。我们认为,整个一号文件秉承了“稳字当头、稳中求进”的步调,推进多维度结构性改革将会贯穿全年。

我们延续在中央经济工作会议的点评报告中提出把握农化板块结构性机会的观点,认为改革的目的是让农民增收致富,政策将是强驱动力,结构性改革将从品种、绿色化、创新等方面入手。

产品结构性调整,玉米失宠、大豆复苏 自2016年以来,《关于促进大豆生产发展的指导意见》等文件出台,纷纷指向大豆种植存在不足,结合一号文件,我们预计在2017年,促进大豆生产的政策仍将继续,部分地区已经在去年的大豆补贴中尝到了甜头,也树立了榜样。玉米种植面积受调控影响将会缩减。据wind数据统计,每亩大豆比每亩玉米的化肥用量少大约16公斤,预计减少总量并不大,对于化肥的影响有限,用量减少多数在于氮肥、复合肥方面。同时,政府加大对玉米加工企业补贴,将利好玉米下游企业。

推进绿色生产,促进农业节本增效

一号文件指出要深入推进化肥农药零增长行动,开展有机肥替代化肥试点;深入实施土壤污染防治行动计划,继续开展重金属污染耕地修复及种植结构调整试点,支持地方重点开展设施农业土壤改良,增加土壤有机质。这一举措将进一步加速农化板块的产业整合,利好有机肥龙头、复合肥龙头及土壤改良剂龙头,建议关注金正大、史丹利、鸿达兴业等。

大力发展现代农业,推进农村电商发展

文件指出,依托农业产业化龙头企业带动,聚集现代生产要素,建设“生产+加工+科技”的现代农业产业园;促进新型农业经营主体、加工流通企业与电商企业全面对接融合,加快建立健全适应农产品电商发展的标准体系,利好现代化龙头企业及具有农服、农业电商能力的龙头企业,建议关注芭田股份、新洋丰、金正大、史丹利等。

风险提示

农业供给侧改革进程不及预期;补贴政策低于预期;原材料价格波动。