船舶工业深化结构调整加快转型升级行动计划印发1月12日据工信部网站消息，为推进供给侧结构性改革、建设制造强国和海洋强国的决策部署，进一步深化船舶工业结构调整、转型升级，工信部、发改委、财政部、人民银行、银监会、国防科工局联合组织编制了《船舶工业深化结构调整加快转型升级行动计划(2016——2020年)》。行动计划提出，到2020年，建成规模实力雄厚、创新能力强、质量效益好、结构优化的船舶工业体系，力争步入世界造船强国和海洋工程装备制造先进国家行列。市场份额稳中有升。国际竞争地位进一步提高，力争造船产量占全球市场份额在“十二五”基础上提高5个百分点，海洋工程装备与高技术船舶国际市场份额达到35%和40%左右。行业观点国防军工板块：军工混改有望在政策利好的持续推动下成为贯穿全年的确定性投资主题。军工混改将在集团公司旗下以民品业务为主、军民融合程度较高的竞争性领域率先取得突破，但是对于涉及国家安全的核心军品等垄断性领域在短期内仍然难以进入。因此，在军工混改主题投资方向的选择上，我们推荐军工集团旗下以民品业务为主、涉及非核心军品业务的相关上市公司，建议关注：北化股份（002246）、北方股份（600262）、长春一东（600148）。中长期看好受益于国防信息化建设、军民融合深度发展、业绩确定性增长的企业，重点关注:全信股份(300447)、通达股份(002560)、中直股份（600038）。

智能装备板块：3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛。我国工业机器人密度仍低于世界平均水平，具备增长空间。现阶段行业出现明显分化，3C、锂电池自动化设备景气度高。我国3C行业自动化率低，增长空间大，我国3C制造企业通过提升自动化率降低成本意愿明显，使得3C行业自动化设备需求快速增长。同时，3C产品和技术更新换代快速，带来更多的3C自动化设备更新换代需求；我国企业在3C自动化设备行业具备竞争力，并在积极进入OLED高端市场行列。在新能源汽车等下游需求旺盛的背景下，锂电池企业固定资产投资快速增长。高工锂电预计2016年锂电设备市场规模在130亿以上，同比增长66.7%；到2020年锂电设备市场规模356亿元，国产设备产

值将达到285亿元。锂电池自动化设备企业受益下游需求旺盛拉动，业绩有望继续快速增长。建议关注：智云股份（300097）、赢合科技（300457）、先导智能（300450）。

油气装备板块：油价回升或现抄底良机。十五年来OPEC与非OPEC国家首次达成全球减产协议有望显着加快原油供需平衡节奏。我们认为整个油气产业链将随着油价的逐步反弹在2017年下半年完全进入景气周期。另外，原油价格由2016年的最低点反弹超过80%，以美国为首的油服企业已经率先展开新一轮的增产，活跃钻井数显着攀升，油气设备企业下游需求将快速改善，多数企业有望于明年实现扭亏为盈。基于整体油气市场景气周期的到来，重点关注在市场冰点时期积极延伸产业链、加速海外布局并购的优质标的。建议关注：惠博普（002554）、杰瑞股份（002353）。

铁路设备板块：关注一带一路和铁路后市场。首先，政策利好+投融资改革助力城市轨道交通进入黄金发展期。我国目前城轨仍处于发展初期，在北上广深等一线城市，城轨客运量占公共交通客运量比例仍比发达国家主要城市少40个百分点。而且我国幅员辽阔，城市人口密度较高，随着城镇化的继续深入，达到或具备修建城市轨道交通的城市将快速增长。其次，高铁正在形成出海+进口替代双轮驱动模式。一方面，据SCIVerkehr的预测数据显示，到2025年，海外高铁修建计划将达1.7万公里，整体市场空间巨大，而且高铁作为国家重点发展战略，出海优势明显。另一方面，我国高铁核心零部件目前主要依赖进口，但国产化发展已进入导入期，未来进口替代空间巨大。基于铁路设备行业背景，具备核心技术和较强“走出去”能力的企业有望脱颖而出，建议关注：神州高铁（000008）、鼎汉技术（300011）、康尼机电（603111）、永贵电器（300351）、华伍股份（300095）。