本周电力设备新能源板块上涨幅度弱于大盘

本周上证综指上涨1.63%,沪深300上涨1.14%,创业板指上涨0.15%,CS电力设备板块上涨0.98%。其中,一次设备涨幅最大为2.02%,光伏板块跌幅最大为0.47%。涨幅前五个股分别为太阳电缆、保变电气、科融环境、中电电机、湘电股份,跌幅前五个股分别为易事特、金冠电气、智光电气、爱康科技、理工环科。

行业要闻

新能源汽车:新能源汽车驶入“深水区”:骗补期终结迎来技术和商业高度竞争。

电改和电网:国家发改委印发《省级电网输配电价定价办法(试行)》。

风电:国家能源局、国家海洋局联合印发《海上风电开发建设管理办法》;维斯塔斯3兆瓦风机获中国首单;中船重工海装风电和中国三峡新能源举行项目股权转让签约仪式;金风和远景2016新增订单占行业六成,风电市场集中度提高;三峡集团与鉴衡认证达成战略合作,共同推进海上风电;全球权威媒体评选最佳风电机组,中国入选四款中远景占其三,产品线布局优势彰显。

太阳能:能源“十三五”规划发布,清洁能源将成最大增量;“十三五”光伏发电105GW为指导性规模,重点是推进光伏技术进步;

公司重要公告

上海电气6.0海上风电订单正式签署。

南都电源、安科瑞发布业绩预告,归母净利润分别同比增长60%-90%和20%-45%。

京运通:新能源发电事业部2016年第四季度光伏及风力发电新增装机容量234.70MW。

投资建议

从中长期来看,电改、新能源汽车、海上风电、分布式光伏是电力设备与新能源行业的投资主线。

电改:中央经济工作会议上强调,混合所有制改革是国企改革的重要突破口,在电力等领域迈出实质性步伐。我们认为电网企业混合所有制改革是2017年确定的投资主题,国网也将积极参与并服务增量配电投资,此前发改委公示了105个增量配电试点项目,其中国网经营区域82个,预计总投资额达到500亿~1000亿元。本周发改委发布了省级电网输配电价定价办法,进一步明确了电网企业的公用事业属性,有力的推动了电改。我们主要看好1)配电设备供

应商;2)拥有园区资源优势并开展售电服务的;3)从事电力大数据分析和节能服务的标的。

风电:能源局公布了前三季度风电弃风率为19%,第一季度为26%,上半年为21%,弃风率下降幅度明显,照此速度在2020年之前下降到《电力发展十三五规划》中提及的5%是有望提前实现的。风电运营商收益将明显改善。另一方面,2018年风电下调有可能引发一轮抢装潮,建议投资者重点关注风电设备和运营商,包括风机龙头金风科技、塔架龙头天顺风能、主轴龙头金雷风电、风电运营商福能股份等。

本周组合

金风科技(风电机组龙头)、福能股份(福建地区最大的综合能源服务商)、涪陵电力(西南地区主要的配网、售电标的)、智光电气、炬华科技(成立售电公司,用户侧能源服务,布局电改)和恒华科技(电网信息化服务商、成立售电公司、布局售电培训业务)。