投资要点

【事件】12月19曰，国务院正式发布《"十三五"国家战略性新兴产业发展规划》，规划再次明确了新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业的战略地位。要求大幅提升新能源汽车和新能源的应用比例，全面推进高效节能、先进环保和资源循环利用产业体系建设，推动新能源汽车、新能源和节能环保等绿色低碳产业成为支柱产业，到2020年，产值规模达到10万亿元以上。

新能车：规划重申到2020年新能车产销200万辆，累计产销500万辆。规划提出新能车要具备商业化推广的市场竞争力，实现规模应用，全面提升整车品质与性能，建设具有全球竞争力的动力电池产业链。今年新能车经历骗补核査及补贴新政迟迟未能落地等事件影响，中汽协数据显示截至11月产量为42.7万辆，不及年初的70万辆目标，产业人士对行业未来发展是否能如期达标、对产业政策是否能持续渐生疑虑。《规划》再次重审数量目标，一扫产业疑云，坚定产业发展信心，未来随着碳配额及碳积分等政策的逐步落实，行业优胜劣汰调整后将逐步由政策驱动过渡到市场化发展，看好产业链结构性景气板块：三元锂电及材料、电动物流车和燃料电池，我们推荐：澳洋顺昌，金杯电工，双杰电气，科泰电源，雄韬股份。建议关注：当升科技，新海宜，创力集团。

燃料电池：枇量生产与产业化正迎面而来。《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020)》指出要实现燃料电池"与国际同步发展，此次《规划》提出要"系统推进燃料电池汽车研发与产业化，到2020年，实现燃料电池汽车批量生产和规模化示范应用"，推动高性能低成本燃料电池材料和系统关键部件研发，推动车载储氢系统以及氢制备、储运和加注技术发展，推进加氢站建设。《规划》对燃料电池发展超出市场预期，预计后续将获得政策的持续扶持导入，产业化渐行渐近。我们推荐：雄韬股份；关注：大洋电机，德威新材，富瑞特装。

充电设备：形成匹配新能车需求的充电基础设施体系，市场需求强劲。《规划》提出加速构建规范便捷的基础设施体系，在城市发展中优先建设公共服务区域充电基础设施，积极推进居民区与单位停车位配建充电桩。大力推动"互联网+充电基础设施"，鼓励充电服劳企业创新商业模式，到2020年形成满足电动汽车需求的充电基础设施体系。"十三五"期间充电桩建设的市场需求强劲，相关优质上市公司将显着受益需求的释放。

新能源：风电促消纳，光伏规模化，核电安全"走出去"。《规划》重申到2020年风电装机规模达到2.1亿干瓦以上，实现风电与煤电上网电价基本相当。强调促进风电优质高效开发利用，大力发展智能电网，大幅提升风电消纳能力，加快发展高塔长叶片、智能叶片、分散式和海上风电专用技术，重点发展5MW以上风电机组；推动太阳能多元化规模化发展，突破现有技术瓶颈提升电池效率，发展集成应用技术与分布式光伏，力口快实施光伏领跑者计划，到2020年分布式发电、光伏电站、光热发电装机规模分别为60/45/5GW；推动核电安全高效发展，采用国际最高安全标准，重点发展大型先进压水堆、高温气冷堆、快堆及后处理