随着无线充电的需求临界点到来,及产品标准逐步兼容,充电效率提升,成本下降等驱动,无线充电有望在明年迎来爆发。苹果新机明年将大概率配备无线充电功能,届时明星示范效应将带动其他厂商跟进风潮。国内企业在无线充电价值链上下游均有涉及,线圈、磁性材料、模组等环节实力不俗,业绩弹性可期。

本周重点关注的事。

1)和辉光电第6代AMOLED生产线项目正式启动。

2)英特尔存储器技术3DXPoint近期送样,预期2017年投入生产。

电子板块行情回顾。

本周市场行情出现了一定程度的回调,沪深300指数本周涨幅-6.36%,申万电子板块指数本周涨幅-8.45%,电子板块走势持续弱于沪深300指数。从2015/12/07-2016/12/09的一年报告期内,出口利好指数累计涨幅-7.07%,半导体指数累计涨幅-13.95%,苹果概念指数累计涨幅-6.38%,显示屏指数累计涨幅-9.55%。出口利好板块,由于汇兑收益的影响,板块相对走势较好,我们持续看好该板块的中期表现;半导体板块,近半月相对走势偏弱,考虑到产业基金背景下,高技术壁垒和附加值产品领域企业并购的不断增多,我们看好半导体芯片设计、封测等领域国内企业对优质资产持续并购的机会,实现技术和市场的弯道超车;苹果概念指数,经前期苹果制造业回迁传闻影响,短暂回调后,本周已出现修复企稳的趋势,明年苹果产品微创新领域,如柔性OLED、无线充电、双摄像头、立体扬声器、UG方案指纹识别、type-c/lightning接口等领域相关公司仍有明确投资机会;显示屏指数近两周走势也相对较弱,但从明年的市场应用及供需状况来看,我们认为存有积极的因素,以及相应较明确的投资机会。未来两年内柔性OLED的需求仍难满足,大尺寸LCD产能不断向大陆企业转移,随着市场主导地位的不断确立,及定价能力的增强,大陆企业LCD面板产品平均利润率水平有望得到提升,相关行业公司有望从中受益。

投资组合表现。

2016年年初以来,沪深300指数涨幅-6.36%,申万电子指数涨幅-8.45%。投资组合立讯精密、硕贝德、银禧科技、京东方A均跑赢申万电子指数,其中立讯精密、硕贝德、银禧科技、京东方A分别跑赢申万电子指数6.31%、3.58%、56.52%、8.21%。