行业动态与投资要点

本周(11.21-11.27)原油价格强势反弹,聚合MDI、纯MDI因缺货价格联袂上涨,环保催化草甘膦涨价。投资上,博弈草甘膦、有机硅等少数景气品种,布局半导体化学品、OLED材料等新兴产业。

板块行情表现:上涨0.11%,弱于大盘

领涨个股包括华峰超纤、井神股份、XX等,驱动上涨的核心原因是外延扩张、高送转、产品涨价等;本周领跌个股包括泸天化、河池化工、黑猫股份等,主要因素是估值回归、产品价格下跌、股东减持等。

行业要闻及简评:河北最严治霾令出台,部分化工品受波及

河北省是国内的化工产业大省,其中甘氨酸占到全国总产能的近一半。此次治霾行动导致了相关甘氨酸生产企业停产,一时间缩减了市场供应。甘氨酸是草甘膦生产的重要原料,因此甘氨酸的价格炒涨也带动了草甘膦成本上行,为其价格上涨提供了动力。利好江山股份,新安股份。

产品价格变动分析:油价反弹,MDI、有机硅涨价

市场对OPEC态度摇摆,油价先涨后跌;厂家装置检修,出货不畅,聚合MDI、纯MDI均缺货烘涨,利好万华化学;货源紧张,原料上涨,BDO价格上行,利好山西三维;原料甘氨酸涨价,草甘膦价格保持高位,利好江山股份、新安股份;原料价格上调,市场信心提振,己内酰胺继续上涨,利好恒逸石化、鲁西化工、巨化股份。

投资观点:环保催化景气,关注草甘膦

展望2016年余下时光,现在已到了11月中旬,旺季逐步过渡到淡季,短期产品涨价余波仍在,核心驱动力为成本推动、环保趋严抑或意外事件,延长了部分产品涨价周期。投资上,短期仍可以关注TDI、草甘膦、有机硅行业,推荐关注*ST沧大、新安股份、XX集团等。当下,继续看好新型成长板块的投资机会,行业持续替代进口,政策频出,催化行情,重点推荐:(1)电子化学品:进口替代+技术革新带来新增需求。推荐康得新、鼎龙股份、万润股份。(2)其他新材料:持续替代外资品,成长快速,推荐海利得、国瓷材料。(3)农资板块:产品创新+模式创新带来新机遇,行业最差时期或已过去,行业有望企稳回升,标的有金正大、新洋丰、史丹利、司尔特。