重要信息回顾:

油价:市场对于OPEC的限产预期增加,至11月18日收盘,Brent原油期货收于46.86美金/桶,较上周末上涨4.72%;NYMEX期货价格收于45.69美金/桶,较上周末上涨5.25%;周均价分别为46.27和45.16美金/桶,涨跌幅分别为0.97%和1.16%。美元指数收于101.36,周涨跌幅+2.4%。

原油及相关库存:11月11日美国原油商业库存4.9亿桶,较之前一周增加527万桶;汽油库存2.22亿桶,周增加75万桶;馏分油库存1.489亿桶,周增加31万桶;丙烷库存1.01亿桶,周增加123万桶。

美国原油产量及钻机数:11月11日美国原油产量为868.1万桶/天,较之前一周减少1.1万桶/天,较一年前减产50.1万桶/天。11月18日美国钻机数588台,周数量增加20台,年下降169台;加拿大钻机数184台,周数量增加8台,年增加18台。其中美国采油钻机471台,周数量增加19台,年下降93台。

石油化工品:石脑油日本到岸周均价+1美金,为422美金/吨;丙烷11月17日FOB沙特较上周下降10美金,为353美金/吨;乙烯周均价下降10美金,为CFR东北亚983美金/吨;丙烯周均价+15美金,为CFR中国819美金/吨(山东地区上涨约200元,为7100-7150元/吨);丁二烯周均价+18美金,为CFR中国1445美金/吨。芳烃价格:纯苯外盘周均价+24美金,为FOB韩国706美金/吨(国内华东+100元,为5720元/吨);PX周均价仍为CFR中国793美金/吨(国内期末价格+50元,约6540元/吨);PTA期末价格同比-240元,为4710元/吨。

投资提示:

观点:出于对OPEC减产预期的升温,上周原油价格反弹;但是美国及加拿大石油钻机数大增,同时美国原油库存上升,或将抑制2017年上半年的原油回暖。丙烷价格下跌,纯苯价格近期连续上涨;塑料产品期货价格下跌,但是现货仍有刚需支持;乙烯价格略跌,但是聚乙烯价格良好,不影响一体化的乙烯装置盈利,外购乙烯的下游用户成本降低;丙烯价格上涨,但是聚丙烯需求有望持续超预期;由于未来石脑油新增产能受限,丁二烯有望长期紧缺。

推荐:从低估值及石化盈利良好角度重点推荐中国石化、华锦股份、上海石化;掌握液化气贸易制高点,未来成长空间巨大,推荐东华能源;丙烯酸价差扩大,建议关注卫星石化;LNG有望迎消费旺季,LNG分销及贸易量持续增长,推荐恒通股份;基本面好转,烷烃脱氢综合项目投产,推荐齐翔腾达;润滑油行业空间巨大,公司未来有品牌推广优势,推荐康普顿;受丁二烯制约,合成胶价格走好有助于天然橡胶回暖,推荐中化国际;国际化高端海洋油气设备模块化制造商,逆市成长,未来将受益油价反弹,建议关注新股博迈科。